قيمة العملة

[Fahad Al-Mutairy]

أعتذر، رسالتي الأولى كانت مسودة أرسلت عن طريق الخطأ

بسم الله، والصلاة والسلام على رسول الله،

تحدد قيمة العلمة تحت إشراف مؤسسة النقد الدولية بناءاً على عدة أمور هي معدل سداد القروض، نسبة الفائدة، ومعدل التحويل بين العملات.

حيث تنخفض قيمة العملة إذا فشل البنك في استيفاء السداد لقروضه، وترتفع قيمة العملة إذا زادت عمليات التحويل إلى هذه العملة "مثال: تحويل الين إلى دولار"، وترتفع قيمة العملة كلما ارتفعت قيمة الفائدة، إلا أن ارتفاع قيمة الفائدة سيؤدي إلى التقليل من كمية القروض المأخوذة من بنوك تلك العملة "وبالتالي يقلل من أرباح البنوك" ولذلك فإن سعر الفائدة يستخدم للتقليل من التضخم "كما سيأتي شرحه في مقال قادم إن شاء الله" بدلاً من محاولة رفع قيمة العملة.

ويعتمد معدل التحويل بين العملات بصيغة أساسية على معدل الصادر والوارد، فعند شراءنا للصادرات اليابانية من سيارات و أجهزة فإن عملاتنا يتم تحويلها إلى ين، ولهذا تملك الدول الصناعية عملة أقوى من الدول غير الصناعية، بينما تحول اليابان الين إلى دولار إذا أرادت شراء النفط من دول الخليج، ولذلك لا تستفيد عملات دول الخليج من الصادر من النفط.

مثال: لنفترض أن الدولار الأمريكي = اليورو الأوربي = الجنيه الاسترليني = الريال السعودي = الدينار الكويتي

 ولنفترض أن شركة بيجو الفرنسية للسيارات اقترضت مبلغ 100 مليون يوروا من البنوك الأوربية من أجل إنتاج وتسويق  سياراتها، وكان القرض بفائدة 15% "115 مليون يورو".

وأن شركة فورد الأمريكية للسيارات اقترضت مبلغ 100 مليون دولار من البنوك الأمريكية من أجل إنتاج وتسويق سياراتها على أن تسدد المبلغ خلال 5 سنوات بفائدة 15% "115 مليون دولار"

وأن المواطنين في بريطانيا قاموا باقتراض مبلغ 200 مليون جنيه استرليني بفائدة 15% "230 مليار جنيه استرليني"

وقد استطاعت شركة بيجو أن تسدد قيمة القرض كاملاً في خلاف 5 سنوات، واستطاعت البنوك البريطانية أن تستوفي قروضها من المواطنين كاملة سواء كان ذلك بسداد المبالغ من المواطنين القادرين على ذلك، أو عبر مصادرة الرهن وبيعه لمن عجز عن سداد البنك، بينما لم تسدد شركة فورد إلا نصف القرض.

بناءاً على المعطيات السابقة رتب العملات من الأقوى إلى الأضعف إذا علمت أن الريال السعودي مغطى 100 % من الدولار الامريكي، بينما يملك الدينار الكويتي سلة عملات مغطاة، 35% يورو، 35% دولار، و30% جنيه استرليني،

الإجابة كالتالي:

في المرتبة الأولى: اليورو والجنيه الاسترليني. "حيث كل 1 يورو = 1 جنيه استرليني، إلا أن أرباح الاسترليني أكثر ب115 مليون ولكن هذا لا يرفع من قيمة العملة، لأن الجميع استوفى قروضه كاملة بفائدة قدرها 15%"

في المرتبة الثانية الدينار الكويتي "انخفض متأثراً بانخفاض الدولار حيث افترضنا أنه مُغطى بـ 35% من هذه العملة".

في المرتبة الثالثة الدولار الأمريكي "لأنه فشل في استيفاء قروضه، بالتالي انخفضت عملته مقارنة بباقي العملات" والريال السعودي "حيث افترضنا في هذا المثال أن 1دولار =1ريال".

أما مسئلة ارتباط العملة بالذهب فإن هذا المقياس ألغي منذ عام 1971 عندما أعلن الرأيس الأمريكي نيكسون فك ارتباط الدولار بالذهب وفي نفس هذا العام أعلنت أوبك "مجبرة على ما يبدو من قبل الحكومة الأمريكية " عن بيع البترول مقابل الدولار فقط مما أجبر الجميع على اقتراض الدولار من البنوك الأمريكية "مما حقق أرباح هائلة ومباشرة للبنوك الأمريكي" وتحويل باقي العملات إلى دولار من أجل شراء البترول "مما تسبب برفع قيمة الدولار فوق كل العملات"، وحافظ هذا على بقاء الدولار أقوى عملة رغم عدم ارتباطها بالذهب "العملات مجرد ورق يطبع، ولكنه يشتري كل شيء في هذا الزمن"

--

"الذين يأكلون الربا لا يقومون إلا كما يقوم الذي يتخبطه الشيطان من المس ذلك بأنهم قالوا إنما البيع مثل الربا وأحل الله البيع وحرم الربا"

(تلك الجنة التي نورث من عبادنا من كان تقيا)