Beta

[Henri Tremblay]

Hello,

Comme je sais qu'il y a des experts en trading dans le coin, on se demandait un truc ce matin.

En Europe, on calcule comment le beta?

Vous prenez toujours le MSCI EAFE? Ou Eurostoxx 500?

Et que se passe-t-il si quelqu'un a un compte US et EUR par exemple? On calculate le beta en fonction du S&P 500 pour la valorisation en US et ensuite on pondère?

Merci

Henri

[Laurent Caillette]

Avis d'un ancien trader consulté pour l'occasion :

Je connais le bêta (en fait j'en connais malheureusement plus d'un).
En pratique, c'est un truc pour gestionnaire d'assets et pas pour trader,je ne sais pas quel Indice sert de référence, j'aurais tendance à dire l'eurostoxx pour l'Euro,mais sans certitude,car tu peux aussi calculer la bête en prenant comme référence un Indice sectoriel par exemple.
Pour ce qui est des changements de devises,je pense qu'il faut ajuster en prenant en compte le change,mais là encore,je ne suis pas un spécialiste...

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[Sylvain Rey]

Hey

Je ne me pose pas du tout en expert, mais j'ai vu des betas calculés sur des tas d'index différents, suivant la nature des fonds.

Mais oui, pour des equities euro, j'ai vu pas mal de SXXP comme référence (Euro Stoxx 600) - surtout quand de l'autre côté, c'est du S&P 500 pour les US.

Après, si ton portfolio a des equities qui ont des betas différents (pas forcément parce que les devises sont différentes, d'ailleurs), tu devrais pouvoir t'en sortir avec une moyenne pondérée des betas :-)

Ca me parait plus significatif que de faire un unique beta sur un index qui ne veut rien dire pour certains sous-jacents.

[Henri Tremblay]

Merci les amis.

Oui, il a raison Laurent. Il faut évidemment faire le change pour avoir les poids.

Et ok, pas mal tout le monde est d'accord donc on va faire comme ça :-)

On Fri, 15 Jun 2018 at 13:51, Sylvain Rey <sylva...@gmail.com> wrote:

Hey

Je ne me pose pas du tout en expert, mais j'ai vu des betas calculés sur des tas d'index différents, suivant la nature des fonds.

Mais oui, pour des equities euro, j'ai vu pas mal de SXXP comme référence (Euro Stoxx 600) - surtout quand de l'autre côté, c'est du S&P 500 pour les US.

Après, si ton portfolio a des equities qui ont des betas différents (pas forcément parce que les devises sont différentes, d'ailleurs), tu devrais pouvoir t'en sortir avec une moyenne pondérée des betas :-)

Ca me parait plus significatif que de faire un unique beta sur un index qui ne veut rien dire pour certains sous-jacents.

2018-06-15 18:16 GMT+02:00 Laurent Caillette <laurent....@gmail.com>:

Avis d'un ancien trader consulté pour l'occasion :

Je connais le bêta (en fait j'en connais malheureusement plus d'un).
En pratique, c'est un truc pour gestionnaire d'assets et pas pour trader,je ne sais pas quel Indice sert de référence, j'aurais tendance à dire l'eurostoxx pour l'Euro,mais sans certitude,car tu peux aussi calculer la bête en prenant comme référence un Indice sectoriel par exemple.
Pour ce qui est des changements de devises,je pense qu'il faut ajuster en prenant en compte le change,mais là encore,je ne suis pas un spécialiste...

2018-06-15 15:53 GMT+02:00 Henri Tremblay <henri.t...@gmail.com>:

Hello,

Comme je sais qu'il y a des experts en trading dans le coin, on se demandait un truc ce matin.

En Europe, on calcule comment le beta?

Vous prenez toujours le MSCI EAFE? Ou Eurostoxx 500?

Et que se passe-t-il si quelqu'un a un compte US et EUR par exemple? On calculate le beta en fonction du S&P 500 pour la valorisation en US et ensuite on pondère?

Merci

Henri

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