Exam M

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Exam M

即便強者也要為之色變的一科哪...這科考的是精算模型的建立。

A. Survival and severity models
B. Frequency models
C. Compound (aggregate) models
D. Life contingencies
G. Ruin Theory

統計模擬移到下一科去考了。
壽險數學、Loss Model的部分沒什麼重大改變。
改變主要在隨機過程的部分，
新增範圍包括隨機利率模型、無套利定價（包括利率二元樹、布朗運動等）：

E. Simple models with stochastic interest rates.
F. No-Arbitrage Pricing

可以想見SOA想要搶下財工市場大餅（其實財工的餅並不大）的雄心壯志呀，
至於未來成效如何...疑惑中 -__-

指定教材：

Actuarial Mathematics (Second Edition) 1997,
N.L. Bowers, H.U. Gerber, J.C. Hickman, D.A. Jones and C.J. Nesbitt.
天書之王。讓很多人恨的要死又不能不看的壽險數學課本。
不管有沒有Study Manaul，這本書絕對必備！

Introduction to Probability Models (Eighth Edition) 2003, S.M. Ross
天書之二。對觀念的解釋太少，有如補習班數學講義，自學者不適合使用。

Loss Models: From Data to Decisions (Second Edition), 2004,
S.A. Klugman, H.H. Panjer, G.E. Willmot
天書之三。注意這本書已經改版完成了，所以在新版上市之前，不要急著去買...

（怎麼每本書都被我講成天書了....好吧...可能我個人實力不夠 ><）

Study Notes：

”Multi-State Transition Models with Actuarial Applications”, J.W.
Daniel
Daniel開的C3 Seminar一向頗有名氣。

“Models with Variable (Stochastic) Interest Rates”, R.J. Cunningham
Robin這個人不用多加介紹，就是鼎鼎大名的Arch-3作者，曾榮獲精算科學傑出教育獎。
他的行文一向簡潔明白，清楚易讀。相信這份Note也是如此...

(Candidates will not be tested on analysis by simulation or the Black-
Scholes
Formula) 為什麼不會考呢？ 因為這要留著等你考C6/C8的時候再來凌虐你呀...-.-