Bastante tarde la solución, pero bueno quería compartir la solución que encontré para este problema. Instalé el controlador ODBC 3.51 y me conecté a la base de datos de la siguiente manera:
conectar="DRIVER={MySQL ODBC 3.51 Driver};";
+"Server="+ sql_servidor +";";
+"Port=3310;";
+"Database="+ namebd +";";
+"uid="+ sql_usuario +";";
+"pwd="+ sql_contra +";"
nu_conexion=sqlstringconnect(conectar)
Con esto se solucionó el problema de las eñes y los acentos.