Son6 ayda %30 buyume oranı yakalamış şirketin bir günde kapanması

[Sadri Gülnaroğlu]

Tazedirekt.com kapanmış. Girişimcilik zor zanaat hakikaten. Aramızda sektörü inceyenler, gözlemleyenler var mıdır bu konuya farklı bir bakış açışı ile bakacak, bizi aydınlatacak. 

Henüz bir ay önce yazılan çizilen şeyler bahsi geçen girişim için inanılmaz rakamlar söylerken önceden haber vermeksizin bir anda kapatılması izaha muhtaç bir eylem olmuş. 

http://webrazzi.com/2015/02/18/tazedirekt-halka-arz-hasan-aslanoba-yeni-bir-su-isine-girecek-eticaret15

Sevgiler,

Sadri

[Esra Ozaydin]

şok oldum.. ben 2 haftada bir sipariş veriyordum ve hizmeti ürünleri çok kaliteliydi.. üzüldüm

18 Şubat 2016 13:41 tarihinde Sadri Gülnaroğlu <sadrigu...@gmail.com> yazdı:

--
* Grubun nihayi hedefi; grup üyelerinin kendini geliştirebileceği, yanlışlarını görebileceği, bilmediklerini ögrenebileceği, yeni bakış açıları kazanabileceği paylaşımlara ev sahipliği yapmaktır.
* İyi niyetle öğretmeye ve öğrenmeye açık olduğunuzu kabul ettiğiniz için bu grupta olduğunuzu unutmayın.
* Mesajlaşmalarda her türlü hakaret ve sataşma *uyarı olmaksızın* üyeliğin bitirilmesiyle son bulur.
* Saygı sınırlarından dolayı birbirinizin yüzüne karşı söylemeyeceğiniz sözleri lütfen mail'lerinizde kullanmayın.
 
* Slack grubumuz: https://istanbulcoders.slack.com/ davetiye için: http://goo.gl/forms/qc6Z78wpsL
* Kişilere cevap yazacağınız zaman, lütfen ilgili kişiyi alıcı (to) kısmına koyun.
* Mesaj alım frekansınızı grup üyelik ayarlarınızdan değiştirebilirsiniz.
* İş arama veya ilan verme ile ilgili mailler için konu kısmına [IS_ILANI] tag'i eklemeniz gerekmektedir.
* İş ilanlarında grubu Ek Alıcı (cc) kısmına koyun ki cevap dönenler tüm gruba dönmesinler.
---
You received this message because you are subscribed to the Google Groups "istanbul-coders" group.
To unsubscribe from this group and stop receiving emails from it, send an email to istanbul-code...@googlegroups.com.
To post to this group, send email to istanbu...@googlegroups.com.
For more options, visit https://groups.google.com/d/optout.

[Emre Eren]

Şirketin Aralık 2015 cirosu 1.8 Milyon TL. Tahminen ciroyu baz alarak şirketi kabaca 20 Milyon TL 'ye değerleyelim. Şirket 35 Milyon USD yatırım alsın. (100 Milyon TL diyelim). Olmaz ya bunun için şirketin %50'sini almış olsun. Yatırımcının verdiği parayı geri almak için şirket değerlemesinin 200 Milyon TL olması gerekir. Bu da aşağı yukarı yıllık 200 Milyon TL Ciro etsin. Yani yatırımcı eğer şirket yıllık 200 Milyon TL ciro yaparsa hisselerini aldığı paraya geri satabilir. Diyelim yatırımcının beklentisi iki yılda yatırımını ikiye katlamak olsun. Bunun için şirketin yıllık 400 Milyon TL ciro yapması gerek. Bunu da aylık 40 milyon TL ciroya yuvarlayalım. Aylık 2 milyon cirodan 40 milyon ciroya gelmek için iki yıl boyunca HER AY %15 civarında (yıllık %350 gibi) büyümesi gerekir. Bu arada başka yatırım almaması ve yatırımcıyı sulandırmaması da gerekir. 

Şu webrazzi yazısına bakalım... http://webrazzi.com/2015/06/16/yatirimciyi-girisiminize-nasil-cekersiniz-bolum-1-hasan-aslanoba/

Aslanoba işin her ay %20 büyümesi gerekir diyor. Yani bizim tahminlerden yola çıkarak bulduğumuz %15 lik hedefimiz bile beklentinin oldukça altında kalıyor.. Bu tabloya göre 6 ayda %30 luk büyüme ile yatırımcının 2x beklentisini karşılamak aşağı yukarı 12-13 yıl sürer ve bu durum yatırımcıya zarar ettirir. 

Finansçı değilim sadece tahmine dayalı düz mantık yürüttüm. Bilgili arkadaşlar sanırım daha iyi yorumlayabilirler.

18 Şubat 2016 Perşembe 13:41:29 UTC+2 tarihinde Sadri yazdı:

[Mustafa Ekim]

Değerleme işi zaten bir karambol. Biz VanilyaClub.com 'u yıllık cirosunun 1/3'üne satabildik. Zappos yıllık cirosuna satıldı. Bir eticaret sitesi cirosunun 10 katına değerlenmişse zaten bu matematiklerin dışında bir bet (bahis) olmalı. Demekki o bet (bahis) boş çıktı.

--

Mustafa Ekim

--

--

[Ahmet Arslan]

Değerleme işini ciroya göre yapmak büyük bir hata olur. Cirosu milyar dolar olan ama devamlı zarar eden firmalar var ve marka fiyatına satılıyorlar.  tazedirekt.com öfkeyle kapatılmış gibi duruyor, 2 gün önce bu şirketi borsaya açacağım deyip bir anda siteyi dahi sildirmesi öfke göstergesi.

250 kişi çalışıyormuş, bu bir ayda sadece bir milyon TL maaş gideri demek, fabrikalar, tarla, araç vs..

Geçen sene Aralık ayında yaptıklarını açıkladıkları 1.8 milyon TL aylık ciro çok düşük, o kadar ciroyu 7-8 işçisi olan köşedeki market yapıyor. 

Bence bazı sebepler üst üste geldi ve öfkeyle şirketi kapattı:

1.   Ana gelir kaynağı olan ete tavan fiyat gelmesi ve et sektöründe dönen kirli işleri yapmadan fiyatlarını düşüremeyecek olması, haksız rekabet.
   
2.   Marketlerde kar oranları çok düşük, %2-3 civarında, marketler bile pazarda satılan mevye sebzeyle baş edemiyor pahalıya satmak zorunda kalıyor çünkü vergi veriyor.
   
3.   Aylık çok yüksek büyüme hızı yakalasa dahi hiçbir şekilde karlı olamayacağını ve sermayesini bitireceğini gördü, batmamak için kapattı.
   

Bence Türkiye ve girişimcilik ekosistemi için   önemli  bir kayıp oldu. 

Sonuçta  adam kazandığını bu sektöre yatırıyor, üretici, girişimci....

Para kaybetmesi herkesin zararına.

[Emre Eren]

Ahmet Selamlar. Çok haklısın değerleme şirket özelinde sadece ciroya göre yapılmaz. Tazedirekt'in uydurduğumuz değerlerin çok üzerinde gayrimenkulleri, tesisleri vardır. Burada 6 ayda %30 büyümenin bir startup için büyüme olmadığını aksine zarar etme anlamına geldiğini anlatmak istedim. Marka fiyatına satılan şirketleri biraz istisna kabul etmek lazım. Yemek Sepeti mesela +80 gibi muazzam bir F/K oranı ile satıldı. Acaba yemeği de ben üreteceğim, teslimatı da ben yapacağım dese Unicorn kategorisini mi zorlardı yoksa batar mıydı? Allah bilir :) Bu istisnai durumlarda alıcının beklentileri de çok önemli. Globalde öngörülen yemek siparişi pazarı büyüme rakamları Türkiye pazarında da geçerli olursa evet delivery hero için geleceğe yönelik süper bir yatırım yaptılar diyebiliriz. İnternetten yemek siparişinin önünde neredeyse sonsuz görünen bir genişleme potansiyeli var. Taze gıda satışı çok büyük pazar ama yemek siparişi pazarı delivery hero'nun öngördüğü gibi büyürse bu giderek mutfakta daha az yemek üreteceğiz yani kişi başı pişmemiş et talebi azalacak anlamına gelir. Bu ne kadar önemli bir metrik bilmiyorum ama delivery hero'nun yaptığı alımla ortaya koyduğu beklenti bir ters orantı yaratıyor. 

Aslanoba tazedirekt sitesini kapattı ama o yatırımın üzerine benzin döküp yakmadı tabii. Mealbox, getir gibi farklı işlere entegre edebileceği alternatifleri var. Bence bir süre içinde ne olup bittiğini daha iyi anlayabileceğiz. Ancak burada dikkat etmemiz gereken asıl büyük problem şu. Girişimcilikte kendi başına harikalar yaratman yetmiyor. Tıpkı hava alanlarındaki yürüyen yollar gibi. Eğer ülke ekonomisi büyüyorsa ve hedef kitlenin alım gücü artıyorsa sen de bu ilerleyen altyapı üzerinde hızlıca yol alabiliyorsun. Ancak altyapı yürümüyor ya da geri geri gidiyorsa koşsan da faydası yok. Aslanoba Unicorn çıkarma arzusundaydı. 70 milyonluk bir ülkede milyar dolarlık değer yaratmak için hedef kitlenin büyük ve alım gücünün yüksek olması gerekli. Mesela otellere et satmayı düşünüyorsan Turizm sektöründe kriz olmamalı. Malum sebeplerle gidişat kısa vadede pek parlak görünmüyor. Girişimci yazılımcılar olarak buradan çıkaracağımız ders şu. Muhakkak ama muhakkak operasyonel ağırlıklı işlerden kaçınarak global projelere yönelmemiz gerek. Elbette uzun vadede hep böyle gitmez ve bir gün bu durgunluklar tersine döner. Lokal pazara yönelen girişimler gidişatı iyi okurlarsa durgunluk dönemleri yatırım ve kendini yenileme fırsatıdır. Güçlü olan kalır. Zayıf olan elenir gider. 

19 Şubat 2016 Cuma 15:49:47 UTC+2 tarihinde Ahmet Arslan yazdı:

[Mesut Vatansever]

Öfke ile kapatma olasılığı yüksek, zira çalışanlardan duyduğumuza göre onlarında haberleri olmadan bir anda şirketi kapatıyoruz şeklinde olmuş ve bitmiş. Aslanoba, ülkemiz yatırımcılarının betona para yatırdığı günümüz de parayı bu sektör için de değerlendirdiği çok önemli bir kişi. Belki de emeğini daha düzgün ilerleyen ve büyüme iddiası daha yüksek olan işlere kaydırmıştır.

19 Şubat 2016 17:23 tarihinde Emre Eren <emre...@gmail.com> yazdı:

--

[Sadri Gülnaroğlu]

Linkedin'de ilginc detay: Aslanoba capital CEO'su Cankut Durgun ile tazemasa.com CEO'su Fahir Ozcan simdi baglantili olmus diyor. Zamanlama manidar :) 

Son bir duyum okudum: Hasan Bey'e aktarilan bilgilerde bir yanlislik/eksiklik oldugu ve bunun farkedildigi anda fisin cekildigi yonunde. 

Sadri Gülnaroğlu

Lead Software Developer