如何看股票K线图
kim
K线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分
析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过K线
图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成
一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和
趋向线等，从本章的第三节开始，我们将逐一地对这些形态进行具体分析。
一、绘制方法
首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方
柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为"阳线"。如果当日或某一周期
的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是"阴线"了。
二、优点
能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。
三、缺点
（1）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。
（2）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。
四、分析意义
由于"阴阳线"变化繁多，"阴线"与"阳线"里包涵着许多大小不同的变化，因此其分析的意义，有特别提出一谈的必要。
在讨论"阴阳线"的分析意义之前，先让我们知道阳线每一个部分的名称。
我们以阳线为例，最高与收市价之间的部分称之为"上影"，开市价与收市价之间称为"实体"，开市价与最低价之间就称作"下影"。
1．长红线或大阳线
此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最
大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的
旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。
2．长黑线或大阴线
此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐
慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。
3．先跌后涨型
这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同，开盘后，卖气较足，价格下跌。但在低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一
路上扬，直至收盘，收在最高价上。总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。
实体部分比下影线长。价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。
实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。
实体部分比下影线短。买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太
大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。
4．下跌抵抗型
这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一种下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹。实体部分与
下影线的长短不同也可分为三种情况：
（1）实体部分比影线长 卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，
从总体上看，卖方占了比较大的优势。
（2）实体部分与影线同长 表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。
（3）实体部分比影线短 卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只
占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。
5．上升阻力
这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方
略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短。
红实体比影线长，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。
实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。
实体比影线短。在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失
地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种K线如出现在高价区，则后市看跌。
6．先涨后跌型
这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。一开盘，买方与卖方进行交战。买方占上风，价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反
攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入"套牢"的困境。
具体情况仍有以下三种：
（1）黑实体比影线长 表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特
别强大，局势对卖方有利。
（2）黑实体与影线相等买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。
（3）黑实体比影线短 卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。
7．反转试探型
这是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之
下收盘。这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。这里上下影线及实体的不
同又可分为多种情况：
（1）上影线长于下影线之红实体：又分为：影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。( 股票
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（2）下影线长于上影线之红实体：亦可分为：红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。影线部分长于红实体表示买方尚需接受考
验。
8．弹升试探型
这是一种上下都带影线的黑实体，在交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆
转，在开盘价下交易，股价下跌。在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时股价在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于
开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格收盘。这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，
后市可能下跌。
9．十字线型
这是一种只有上下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几
乎势均力敌。
其中：上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。
10．"┴"图形
又称空胜线，开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再
挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。
"T"图形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但买方实力更大，局
势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。
11．"一"图形
此较形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生 。
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最近，网上流传一种投资理念。原文如下：
四线粘合，一线金叉-----绝计
历时六年半,笔者独创了短线绝技.而"四线粘合,一线金叉"却又是本绝技里最利害的一招.如果能发现一只这样的股票,一般都能有百分之30到50
的涨幅.也就是说如果能找到一只这样的股票,那末就可以在一只股上完成一年的任务.现实里我们看到很多的股友每天在市场上杀来杀去,虽有亏有赚,但是年
终算算,亏的还是占绝大多数.本来笔者已把短线绝技公布到网上,但很多股友看不明白,所以笔者就精选了最绝的一招给大家详解一下
一.什么是"四线粘合,一线金叉"?
1.四线粘合有两种情况,一种是30.60.90.120粘合.一是指60.90.120.250粘合.一线金叉是指30均线金叉上面的两种粘合.
2.原理: 均线粘合一般表示有主力在吸筹,而一线金叉则表示该股要拉升.
3.切记: 有一线金叉,肯定也有一线死叉,一但是一线死叉则可能引起暴跌.所以在使用该法时一定要记住是30均线一定是在朝上走时.一但30线拐头
向下则要抛出.
A.该方法不但适合日线,也通样适合周线.5.15.30.60分钟K线图.只是选择的周期越短则持股的时间越短.
B.买点在股价上破30均线天线时,卖点是当高位有效跌破30线时(跌破30线两天内不能重新站上时为有效跌破).
二.各位股友可以好好的领悟该方法,寻找出这样的股票,在日线内找不到话可在周线,60,30,15,5分钟K线图里找,不要实盘操作,先模拟操作,等
运用的熟了再运用于实战.不然亏了有些股友心里又该不平衡了.
操盘纪律:
1.短线股不会持有超过5天,波段股不会超过2月.
2.操作前设好止损点和止赢点.
3.严格按计划操作.
4.共振选股操作,做到快准狠!
5.不受外界的干扰.
上海操盘手写于2004年10月23日
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根据原作者的对"四线粘合,一线金叉"的祥解，不由产生出编写该指标的想法。
指标的核心部分是"四线粘合"，突破这个核心，指标也就水到渠成。当然编写这个指标首先从均线粘合入手。网上流行的均线粘合程式不太多，搜集到的有这么
以下几种通式：
第一种：
p1:=abs(A-B)+abs(B-C);
p1/c<N/100;
A、B、D分别代表不同周期的均线,n/100的n为比率，一般设2%以下。
第二种：
AA:=(A1+A2+A3+A4)/4;
SX:=AA*(N/100)+AA;
XX:=AA-AA*(N/100);
BETWEEN(A1,SX,XX);
A1、A2、A3、A4分别代表不同周期的均线。
函数BETWEEN的意思是介于两个数之间。 用法：BETWEEN(A,B,C)，表示A处于B和C之间时返回1，否则返回0。 例如：
BETWEEN(MA(C,3),MA(CLOSE,10),MA(CLOSE,5))，表示3日均线介于5日均线和10日均线之间。
{n为粘合度，一般为2或3;}
第三种：
cross(MA1,MA2) AND c>o AND c>REF(C,1) AND C/REF(C,1)>=1.018 or
cross(MA1,MA4) AND c>o AND c>REF(C,1) AND C/REF(C,1)>=1.018 or
cross(MA2,MA3) AND c>o AND c>REF(C,1) AND C/REF(C,1)>=1.018 or
cross(MA1,MA3) AND c>o AND c>REF(C,1) AND C/REF(C,1)>=1.018;
用交叉函数实现粘合，MA1、MA2、MA3、MA4分别代表不同周期的均线。
{5月22日广州宝贝发的指标就是采用这种方法编写的，也是网上首先将四线粘合,一线金叉的理论编写成的指标。可以说是第一个吃螃蟹的人。}
通过反复对比，几易其稿，最后选择采用了其中的一种作为粘合方式并编写成公式，曾送给一些朋友试用征求意见。原文的"30均线金叉"的买点信号滞后，对
买点信号做了修正。现将飞狐、分析家、大智慧主图、选股指标套装拿到坛里面供朋友们交流（指标是加密的，无时间限制。）如果有朋友编写出更好的同类指
标，本人愿意与其交换交流。
三.看看案例:
1.30.60.90.120均线粘合,30均线金叉该粘合:
A.宝钢股份:在2003年11月17号出现30.60.90.120粘合,随后当30线金叉时该股开始大幅拉升.(该指标在03年10月8日发出启动
信号，比原来提前了22天)
B.鞍钢新轧:在2003年10月31号出现30.60.90.120粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.(该指标在03年10月10日发出启
动信号，比原来提前了17天)
C.南京新百:在2003年8月18号出现30.60.90.120粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.
D.山东铝业:在2003年11月5号出现30.60.90.120粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.(该指标在03年10月10日发出启动
信号，比原来提前了18天)
F.烟台万华:在2004年1月6号出现30.60.90.120粘合,随后当30线金叉时
该股出现大的拉升.(该指标在03年12月22日发出启动信号，比原来提前了10天)
2.60.90.120.250均线粘合,30均线金叉该粘合:
A.三联商社:在2000年7月3号出现60.90.120.250粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.
B.上海汽车:在2003年1月13号出现60.90.120.250粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.
C.万家乐:在2003年12月4号出现60.90.120.250粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.
D.特变电工:在2003年10月8号出现60.90.120.250粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.(该指标在03年9月11日发出启动
信号，比原来提前了14天)
F.锡业股份:在2003年9月30号出现60.90.120.250粘合,随后当30线金叉时该股出现大的拉升.(该指标在03年9月08日发出启动
信号，比原来提前了16天)
3.请注意:
A. 该方法不但适合日线,也通样适合周线.5.15.30.60分钟K线图.
只是选择的周一越短则持股的时间越短.
B. 买点在股价上破3均线天线时,卖点是当高位有效跌破30线时.
(跌破30线两天内不能重新站上时为有效跌破)
4.四线粘合,一线死叉的案例:
A.道博股份:在2004年5月8号出现60.90.120.250粘合,随后当30线死叉时 该股出现大的下跌.
B.一汽夏利:在2004年4月21号出现60.90.120.250粘合,随后当30线死叉时 该股出现大的下跌.
注意：该指标采用的是指数平滑移动平均EMA，如果用简单移动平均又是怎样的效果呢？期望有朋友试编。
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抛出筹码，主力巨额资金进出一只个股要想不在盘面留下痕迹
是十分困难的。现在来介绍几种主力吸筹留下的K线形态： （跨年度牛股及时赠送，50％收益唾手可得！）
牛长熊短：主力建仓一般是有计划地控制在一个价格区域内，当股价经过一段慢牛走高之后，主力通常会以少量筹码迅速将股价打压下来，这段快速打压通常
称为快熊，以便重新以较低的价格继续建仓，如此反复，在K线图上就形成了一波或几波牛长熊短的N形K线形态。
红肥绿瘦：主力吸筹阶段为了在一天的交易中获得尽量多的低位筹码，通常采取控制开盘价的方式，使该股低开，而当天主力的主动性买盘必然会推高股价，
这样收盘时K线图上常常留下一根红色的阳线，在整个吸筹阶段，K线图上基本上以阳线为主，夹杂少量的绿色的阴线。 （盘口技术深度揭密--其实规律相当
严格！）
窄幅横盘：下跌趋势转为横盘趋势，而横盘的范围又控制在一个很窄的范围(幅度15%以内)，基本上可能认为主力资金已经进场吸筹，股价已被主力有效
地控制在主力计划内的建仓价格区间之内。
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握,提高胜算率。抱线的形态和上次我们讲过的孕线的形态正
好是相反的。它也是有两根K线组成,左边的K线是阴线,右边的K线是阳线,但是右边的K线完全包住了左边的K线(包括影线),是一种低开高走的形态,一
般伴随着成交量。 （跨年度牛股及时赠送，50％收益唾手可得！）
抱线一般是这样形成的,大盘经过长时间的下跌之后,突然有一天,股价跳空低开,空方的力量非常凶猛,但是股价在低开后并没有继续下探而是出现了快速
的上涨,并一举吞没了前面的K线,形态上好像这根阳线完全包住了前面的K线一样。形同一个人抱着一个孩子,是一种典型的见底信号。它经常出现在下跌末
端,但有时也出现在整理形态快结束的时候。出现在下跌末端往往预示着空方力量的衰竭,如果出现在整理形态的末端,往往意味着最后一次洗盘。
根据对抱线的研究,笔者认为,标准的抱线形态虽然不常见,但是带有一定上下影线的非标准抱线很常见。标准抱线的见底信号非常明确,非标准抱线信号也
很明确但是还要区别看待,在运用的过程中,要遵循下面几个原则。 （盘口技术深度揭密--其实规律相当严格！）
第一、右边的阳线一定要放量。这个放量有两个概念:一个是绝对放量,另一个就是相对放量,绝对放量和相对放量两个条件都要满足。绝对放量是指换手率
不能低于2％,低于这个换手率的即使形态上符合抱线也要给予打折处理。相对放量是指这根阳线的成交量一定要大于最近5日平均成交量的2倍以上,一定是那
种突然放量的感觉。
第二、右边的阳线必须是低开的,开盘价一定低于前一天的最低价,低开的幅度越大越好。
第三、右边放量阳线很有可能会包住左边的多根K线,这种情况也属于抱线,包住的K线越多越可信。
第四、最好是光头光脚的大阳线,当然也可以带有一定的上下影线,但是K线的实体部分必须要包住前面K线,也就是说,前面的K线的所有价格区间都要在
右边阳线的实体之内。
第五,如果周线上或者月线上出现这样的形态,成交量如果很配合,可以确认底部真正到来,往后的任何振荡或者回调都要敢于买进。
以上五点是从纯K线角度来分析抱线的底部信号,但是笔者以前也讲过,任何形态的判断都不能离开市场行为和市场环境。在分析这些K线组合的时候一定要
考虑这只股票本身的质地和市场热点情况,这样可以大大提高胜算率。
最后,想说明的是,虽然最标准的抱线不经常出现,但是非标准抱线会出现的概率很大,有时往往会有骗线,为了提高准确率,抱线的形态越标准越好。如果
非标准抱线出现后,次日股价继续上涨或者三天之内股价没有回到右边阳线实体的一半以下位置,基本就可以确认。读者可以细细揣摩。
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。
操作要点:1、两颗阳线中间夹一个阴线,后一根阳线实体越大越好,如中间夹一根星线,特别是红星,后面涨势能量更强。例2005年2月4日的五矿发
展和铜都铜业,五矿发展是夹阴线,铜都铜业夹的是红星,后面的涨势就有差别。 （盘口技术深度揭密--其实规律相当严格！）
2、骑墙过线看多头,第二根阳线要站在均线之上,均线要呈多头向上之势。这条讲的是两根阳线所处的位置,提示后面上涨强度。
强势状态:如果仅仅第二根阳线站在均线之上,上涨力度不是很强,但也不会低于15%；例铜都铜业,2月4日仅第二根阳线在5、10日均线上,从4日
4.8元至25日见到5.96元,涨幅24%。
最强状态:如两根阳线都站在均线之上,形成双阳夹阴,而均线又刚刚呈多发散,后市空间不可小视,涨幅最小20%。例五矿发展从2005年2月4日
6.28元到25日7.47元,涨幅19%。
超强状态:两根阳线都在均线之上,均线是多头发散初期,第一根阳线是跳空,利诺工业2005年2月17--21日三根 K线都是在均线之上,而且在
所有均线上面,有跳空缺口,从21日的4.49元连涨到25日6.18元,涨幅37.64%。
3、后量超前真信号,具备了前两个条件不见得上涨,还必须看量能的态势,基本要求是超过前面的成交量,应在3倍以上,或是近期最大的当日成交量。K
线是什么?是名字叫多头和空头的两大对头的记分牌。谁强谁弱表露清楚,但在波云诡谀的股市陷阱假象处处皆是,唯有量是真实的,用大量制造的假象成本太
高,主力是不划算的,所以无量要小心。
4、符合前面三个条件,出现的是中线行情,而不是三两天的短线行情,所以一波涨幅至少看15%,不要一上涨就出手,错失大的利润。
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出现在行情趋势的中途。 （跨年度牛股及时赠送，50％收益唾手可得！）
其市场特征主要体现在
：股价长期下跌后，遇到合理支撑，出现一次反弹，但由于前期跌势过深又没有太多力度反弹产生逢高打压行为，造成第二次回落。随后当股价下跌到前次低点附
近时，成交量明显萎缩。之后伴随成交量的逐步放大，股价再次上升，并且冲过了前次高点，形成突破。股价突破之后，往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点
附近止跌，随后上扬。
从理论上说，"Ｗ底"能够清晰地显示多空双方力量变化的全过程：股价长期下跌后，持股者惜售，成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入，令股价出现
一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时，前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少，显示主动性抛盘减少，而错
过上次行情的投资者又会趁回调买入，令股价无法跌穿上次低位。伴随股价回升，越来越多投资者加入买方阵营，最终股价在巨大成交量配合下，突破上次高点，
上升趋势已确立。 （盘口技术深度揭密--其实规律相当严格！）
Ｗ底形态内有两个低点和两次回升，从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力，股价再次向上突破时，必须要伴随大反弹突破，Ｗ底才算正式成立。如果向上
突破不成功，则股价要继续横向整理。股价在突破颈线后，颈线压力变为颈线支撑线，股价在此时会出现回抽，暂时回档至颈线附近，回抽结束，股价则开始波段
上涨。
一般而言，Ｗ底形态的第二个低点最好比第一个低点低，这样可制造破位气氛，让一些抄底盘出局，从而形成一个筹码相对集中的底部，以利于主力后市的拉
抬。
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"5.19"以来，流入股市的资金明显增多，市场中庄股的活跃程度也明显提高。虽然庄股操盘手法千变万化，但万变不离其宗"吸筹--拉升--派
发"，于是判断主力何时吸筹就显得相当重要了。笔者观察庄股启动初期大致以下面几种日线形态为主：
1。长阳十字星组合。指某只股票某日在低位放量收出一根长阳线（多为涨停）后，第二个交易日收出一根十字星进行洗盘，那么说明主力已进场大幅建仓。
以马钢为例，1、2月份网络股热络时，马钢没有多少表现，3月16日马钢放天量涨停，收出一根长阳线，第二个交易日马钢收出一根十字星，此后马钢展开上
攻行情，最高价曾上到6元上方。有如清华紫光，去年12月中旬启动时同样是长阳十字星组合。
2。放量过平台。指某只股票某日放量突破一段时间来整固的平台，收出一根长阳。如前如述，放量长阳说明主力正收集筹码，而刚突破平台，说明上档抛压
较轻，该股上升空间广阔。5月23日，莱钢股份成交量放大至2111.19万股，当日封至涨停板，同时突破了整理了近半年的平台，此后该股高歌猛进，一
路创新高。而近年鲜有表现的乐山电力5月18日前后放量过平台后，走出了一波翻倍的行情。
3。连收大阳、中阳线。指某只股票在低位连续放量收出大、中阳线，主力强行收集筹码。这类股票有一较大特征是启动前跌回原形或跌幅较深。当大盘出现
转机时，主力为了节省建仓时间，连续放量拉高建仓。去年"5.19"行情由于来得突然，个股调整的时间、空间充分，众多机构仓促进上阵，为数不少的庄股
就是以这种方式建仓。今年1月5日诚成文化成交量放大至194.39万股，当日封至涨停板，此后4个交易日诚成文化的成交量连续放大至900万股左右，
主力大幅建仓，经过一周的整理后，诚成文化的成交量缩小到200、300万股的水平，但该股此后一路缩量上攻至30元上方。又如长春兰宝去年下半年大幅
下挫跌回原形，2月21日始，主力连续放量吸筹，此后的主升浪该股不费多大的成交量就上攻至26.00元。
4。放量不封涨停。指某只股票在低位明显放量，具备封住涨停板的能量，但主力刻意控制上升幅度或进行洗盘，就算盘中涨停，收盘前也打开。以东大阿
派为例，去年12月15日该股盘中曾一度涨停，但最后打开，收盘报31.85元，当日成交量放大至518.65万股。经过几个交易日的整理后，东大阿派
此后逐波上攻，最高曾见到53.59元。又如1月5日北亚集团的成交量放大至1032.77万股，换手率接近10%，但该股盘中涨停后，收盘前大幅回
落，仅收出长上影的小阳线，主力边吸筹边震荡洗盘的特征表露无遗，此后该股一路上攻至26元。
5。低开阳线。指某只股票某日大幅低开后，迅速走强，股价迅速回升到上一个交易日的收盘价附近，显示主力借低开阳线画图。去年12月27日东方电子
借职工股大量上市流通，开盘是大幅低开至14.50元，不过该股很快回升到前一个交易日的收盘价16.00元附近，说明主力利用职工股上市的利空刻意制
造一个短时间的空头陷阱，以达到震仓，吸纳低价筹码的目的。去年12 月8日，东新电碳（当时名为ST东碳）大幅低开至9.01元，不过该股很快走强，
当日收出一根中阳，此后该股一路走高，2月15日曾一度见到19.08 元。
kim
我们经常可以看到很多股民围在一起，讨论着这些分析方法。为此我们也做过一次调查，看看大家运用这些方法的心得体会。结果让我们大吃一
惊，62%的人反映，这些方法在牛是中可以参考，而熊市中没有任何作用。29%的人反映，这些方法自己不按照操作的时候有用，而一按照操作就被套。
为什么会这样呢？答案就两个字--"骗线"。所谓骗线，就是庄家利用散户经常运用的一些分析方法，进行反向操作。所以，要想在股市中获利，就一定
要明白庄家是如何做骗线的。
骗线（K线篇）
K线又称蜡烛线，它表示的是一定时间内股价的波动情况。很多人根据一根或一组K线，预测股价后市涨跌，这就是K线学。
因为K线学是根据K线的形态去判断涨跌，所以庄家就利用人们所掌握的形态做骗线。例如：K线学中说"长下影线表示下方支撑比较强"，但很多时候，庄
家特意拉出下影线，把散户骗进去，然后股价继续下跌，请看下图：
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从上图中可以看出，虽然K线收出了长下影线，但股价并没有获得支撑，而是继续下跌。
还有很多K线形态，庄家都可以做骗线，例如：十字星、两阳夹一阴、启明星、红三兵等等，再此就不一一列举，大家可以自己浏览历史走势。
骗线（移动均线篇）
移动均线是根据不同天数K线收盘价的加权平均得到的，例如5日移动均线是把5天收盘价相加，然后除以5得到的。
前面一节我们讲解了庄家可以用K线做骗线，因为均线是由K线得来的，所以均线当然也可以做骗线。且均线还有一个最大的缺陷，这就是我们常说的"滞后
性"，因为5日均线一定要等股价走完5天，这就滞后5天。每当均线从底部向上翘头或短均线与长均线金叉，其实股价早已上涨了一段空间，这个时候再买，就
是股市中常说的"追涨"。反之，每当均线从顶部向下拐头或短均线与长均线死叉，其实股价早已下跌了一段空间，这个时候再卖，就是股市中常说的"杀
跌"。
请看下面一个骗线的图片：
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骗线（规律篇）
前面几节中，我们介绍了庄家利用散户所学习的一些技巧做"骗线"。那么，是不是只要技术指标就可以做骗线？当然不是！大家想想，庄家做骗线需要资
金，如果做1天、5天、10天还可以，但如果要做一个波段的骗线，相信就比较困难。更重要的是，股价的运行趋势有着自身的规律，且都是遵循着"黄金定
律"和"螺旋定律"，技术派把这两个定律应用的就是"波浪理论"和"江恩理论"。曾经有非常多的大师，利用这两个理论，成功预测未来走势，且结果非常惊
人，可以精确到0.1%。为什么会如此的准确，原因就是掌握了事物的运行规律，一些科学都无法解释，但事实存在的规律。例如：整个银河系是以螺旋定律排
列的；在一个金字塔0.618位置放一个刀片，它就不会生锈；......所以庄家在操作的时候，只会通过趋势中一小段K线做骗线，而绝对不会改变整个趋势做骗
线。
在股市中要了解趋势，首先要知道哪个股票后市会创新高，哪个股票后市会创新低，然后再去预算高点和低点的位置，最后进行有计划的操作。
怎样预算高点和低点，在此就不做详细说明，请大家阅读有关"波浪理论"和"江恩理论"的书籍。下面请看两个实例：
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当首创股份突破FC1蓝线的时候，我们就应该知道后市股价将创新高，然后根据波浪理论算出下一个高点，最后等待回抽时介入。只需在股价回抽FC1蓝
线，然后等待"最强逃顶"出击时卖出。
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当上海梅林跌破FC1黄线的时候，我们就应该知道后市股价将创新低，然后根据波浪理论算出下一个低点，最后等待低点出现时介入。富贵满堂专业版用
户，只需等待"财神指路"出击时介入。
股价运行有着自身规律，只要掌握了这套规律，就等于掌握了股市中的财富！
骗线（总结）
前面几节中，我们简单介绍了庄家利用K线、技术指标等方面做骗线，诱导股民进行错误的操作，导致被套。其实，庄家做骗线也有的放矢，并不是想做就
做，因为做骗线，需要动用资金。所以庄家可以利用1天5天或 更长的周期做骗线，绝对不会用一个或几个波段来做骗线。
在技术分析里，想要获利，就一定要研究波段。所有学派里，只有波浪理论是研究波段的，且把每一浪与每一浪的关系表达的非常清楚 。所以只要掌握波
浪理论，定能实现在股市中大幅获利的目标。
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反弹与反转的基本转化定律：反弹未必能演化为反转，但反转却一定由反弹演化而来。在弱市调整中的大多数反弹是不可能演化为反转走势的，往往是昙花一
现后就重新归于沉寂，真正具有反转性质的异动出现的次数很少。但这少量的反转恰恰是在一些投资者不抱希望的反弹中逐渐演化过来的。因此就形成反弹与反转
的基本关系准则：反弹未必能演化为反转，但反转却一定由 反弹演化而来。
反弹与反转的基本关系准则决定了投资者的基本投资策略，当处于调整阶段中所出现的任何异动，投资者都要首先将其视为反弹进行对待，不要股指稍有反
弹，就欣喜若狂的认为大牛市来了。在反弹中如果判断准确，果断快速出击并且获取了一定短线利润的投资者，要及时获利了结。如果一时应变不及，和股价都已
经涨高时，不要轻易追涨。同时，要不断研判分析的运行特点，把握其演化成反转的可能性，据此采用相对应的投资方式。
在今年的股市下跌过程中，曾经出现过若干次反弹，但是，这几次反弹最终都没有形成为反转，通过总结其中的一些共性特征，可以发现之所以没有形
成反转的原因：
反弹的产生仅是依托技术指标的支持
目前的股市正运行于一条标准的下降趋势通道中，这条通道形成于6月中旬，在至今的将近4个月时间内，共出现过四次反弹，每一轮反弹高点和创新低时的
位置都恰好在该通道的上下轨道线附近，股指的波动被严格限制在两条平行线内运行。其中最显著的特点是，每一次都是诞生于布林线指标发出买入信号时。
例如：6月23日～7月2日期间，股指触及布林线的下轨线，并保持匀速下降，当7月2日，股指成功摆脱布林线的下轨线以后，大盘出现了持续时间长达
两周半的反弹；8月1日周五沪指的最低点离布林线下轨线仅相差一点，紧接着的下一个交易日，即8月4日星期一沪指随即展开短线反弹；8月25日股指再次
触及布林线下轨线，此后四天时间里股指维持窄幅盘整走势，并于9月1日产生单日强劲反弹；9月29日，大盘再次跌穿布林线下轨线，结果第二天即9月30
日，股指随即展开强劲反弹，终盘收于1367点。
反弹时的成交量并没有配合增加
当反弹向反转演化时，如果伴随着股指上涨时适度放量，而指数回调时缩量，则说明上升趋势状况良好；如果成交量放大速度加快，则无论是上涨还是下跌，
都将意味着上升趋势将出现变化。股市中的资金运动才是本质的,没有新增资金介入的止跌反弹,其上涨的时间跨度和空间幅度都不会太大。而新增资金的介入程
度主要通过成交量来研判，股指上涨时成交量放大，意味着有增量资金正在积极介入，会比较容易形成向上突破走势，从而最终实现反转走势。
这种成交量的放大不是指单一交易日的，也不是放的越大越好，关键是在于量能的放大要能够保持一定的持续性，要能够显示出有增量资金正在有步骤、有计
划的实施建仓过程，一旦增量资金的介入达到一定程度后，个股往往会形成向上突破走势，随之有产生质变的可能。但是，最近的几次反弹中都没有出现成交量有
效放大的迹象，反弹也缺乏持续性和产生质变的基础。
反弹时的热点不具有发动的基础
最近几次反弹中，热点都存在着不明确突出和不具有实质意义。股市中的各种均与中热点的运行特征紧密相连。无论规模大小或持续时间长短，也都与这轮的
热点板块的兴衰息息相关。从以往的反转的发展分析，凡是能够发动一轮强势反转的热点板块，往往具有以下特征：
1、热点具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气；
2、热点具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力；
3、热点具有便于大规模主流资金进出的流通容量；
4、热点的持续时间长，不会过早的分化和频繁地切换。
如果当市场中表现更多的只是冷门股补涨或超跌股强劲反弹，而并非强有力的主流热点的兴起时，将会给的发展带来负面影响。因为，这类昙花一现的热点将
无法形成真正的热点，因而对大盘的涨升力度构不成实质性地帮助。而且，当成为热点个股的流通盘过小时，也说明只是小资金或过江龙资金在乘机兴风作浪，形
成不了气候。同时，热点较为零乱、切换节奏过快、后续热点不能及时接力，这些因素都容易导致反弹的过早夭折，根本不会出现有效的反转。
反弹缺乏来自于政策基本面的实质性支撑
政策面、基本面是制约股市走势的最重要因素，也是反弹向反转演化的决定性因素。目前我国的宏观经济环境应该是很不错的，但是，股市走势却与宏观经济
环境背道而驰。根本原因在于缺乏政策面的实质性支持。5月份以来，证券市场融资额呈现加速递增态势，市场扩容的节奏明显加快。华夏银行刚刚发行上市，长
江电力紧接着将于十月发行。除了新股融资以外，上市公司也在抓紧再融资。9月21日起，中国人民银行提高存款准备金率1个百分点，不仅表明了央行紧缩银
根的态度，而且在目前股市资金面捉襟见肘的情况下，不排除有部分资金将从股市中抽离的可能性，从而对股市产生新一轮冲击，从而导致反弹很难演化为反
转。
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断分析研判，一旦反弹行情发生质变时，则随时调整投资策略。
鉴别反弹与反转有六项标准：
１．政策面取向的鉴别标准。基本面是制约股市走势的最重要的因素，也是反弹行情向反转行情演化的决定性因素。当政策面转暖，市场环境宽松时，反转行
情比较容易形成。
２．成交量的鉴别标准。反转行情通常都会带量突破前期关口，而反弹时成交量较小，量能无法有效放大。
３．形成过程的鉴别标准。反弹行情一般是在技术面出现一定超卖，或下跌过急时出现的短暂恢复性行情，而反转行情则是在严重超跌，投资者基本上没有获
利空间的时候产生的。
４．增量资金介入的鉴别标准。反弹行情中比较缺乏增量资金的积极介入，个股的活跃基本上是依赖存量资金的护盘拉高，股价的上涨显得十分勉强和滞后。
而在反转行情中，活跃的资金动向能显示出增量资金有条不紊地逐渐介入，随着大势转暖，一批有增量资金介入的个股往往会得到充分的炒作，比较容易给投资者
带来丰厚的利润。
５．市场热点的鉴别标准。反弹时缺乏领涨的热点或新的有影响力的领头羊，主力做多意愿不强，后续热点转换的频率较快，不能形成有持续性的主流热点，
市场人气涣散。而反转行情中形成的热点大多属于能够带动一轮行情崛起的热门板块，通常具有一定的市场号召力和资金凝聚力，能有效激发稳定上扬的人气，聚
拢投机资金，使行情得到良好的发展。
６．心理预期的鉴别标准。反弹行情出现时，市场中会出现一些盲目乐观的气氛，部分投资者存有幻想，误以为新一轮行情又来临了，于是纷纷追涨，结果往
往造成中线套牢。而反转行情是在股市处于漫长的熊市下跌末期产生的，之前曾经出现过多次反弹行情，都以失败告终。所以，反转行情到来时，投资者往往已不
报任何期望，市场气氛表现平淡。