FW: Pregunta Cash Flows
Anatolis Hirujo
Hola chicos,
Espero que estéis todos bien. Por favor mirad debajo mi pregunta sobre los “Cash Flows” y la respuesta de la profesora.
Que opináis o entendéis respecto al concepto?
Saludos,
Anatolis.
From: Carolina Naranjo [mailto:carolina...@eae.es]
Sent: viernes, 24 de mayo de 2013 13:48
To: Anatolis Hirujo
Subject: RE: Pregunta Cash Flows
Buenos días Anatolis,
Si te fijas en la pestaña de “El fondo de maniobra y tesorería”, en la página 5, te explica el concepto.
Cash-flow o flujo de caja es un término que se utiliza también en una acepción más contable para hacer referencia a los recursos que ha generado la propia empresa en un ejercicio. Estos recursos tendrán la forma de beneficios (el resultado económico de la empresa, que puede reinvertirse o no).
Y también tendrán forma de amortizaciones, que son las cantidades que ha ido deduciendo la empresa para no descapitalizarse y poder así reponer sus activos al final de su vida útil. La suma de los beneficios más las amortizaciones dotadas en este período definen el cash-flow.
Profundizando un poco más, dentro de la pestaña de mercado de valores, encontramos las siguientes variantes:
Cash flow = Beneficios + Amortizaciones y provisiones
Cash flow libre = Beneficio + Amortizaciones y provisiones – Inversiones + Capacidad de deuda
Cash flow libre de explotación = Beneficio de la empresa antes de intereses y después de impuestos + Amortizaciones – Inversiones
Espero haber aclarado tu consulta.
Saludos,
Carolina Naranjo
Tutora en Dirección Financiera y Control
Departamento de Asesoría Docente
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De: Anatolis Hirujo [mailto:ahi...@gmail.com]
Enviado el: jueves, 23 de mayo de 2013 0:03
Para: Carolina Naranjo
Asunto: Pregunta Cash Flows
Hola profesora Carolina,
Quería hacer una rápida pregunta sobre los Cash Flow’s para asegurarme de que entiendo correctamente.
El Cash Flow NO es el beneficio neto que obtenemos del estado de resultados, debido a que el beneficio contiene elementos de Ingresos que aún no han representado una entrada de efectivo a la empresa. Igualmente hay algunos Gastos que no representan salida de efectivo, pero igualmente reducen el beneficio.
En ese sentido el denominado Cash Flow, lo obtendríamos del estado de flujo de efectivo. Es decir, el Cash Flow neto (sea positivo o negativo) es entonces la diferencia de las salidas y entradas de dinero en efectivo en la empresa.
En ocasiones pareciera que el texto hace referencia al Cash Flow como si fuera el beneficio neto. Un ejemplo específico es el tema sobre el cálculo del VAN, si mal no recuerdo.
Saludos,
Anatolis.