Warrants

[Henri Basile]

Bon, je viens de découvrir ces produits hautement spéculatifs, et je pense que cela peux vous interresser. Cependant, attendez la validation de Julien sur mon explication, on ne sait jamais, j'ai peut être mal compris quelque chose.
Un warrant, c'est le droit d'acheter ou de vendre un sous-jacent (action, indice, taux d'interet, devise, groupe de valeurs) à un prix determiné (le prix d'exercice) durant une période précise. L'évolution du warrant est donc directement liée à l'évolution de son sous-jacent. On appel un call warrant un warrant qui vous donne le droit d'acheter un sous jacent à un prix determiné à l'avance, un put warrant le droit de vendre un sous-jacent à un prix determiné à l'avance.
Un warrant coute bien moins cher que son sous-jacent, ce qui permet de spéctaculaires plus-values.

Exmple: Un warrant sur VINCI (http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rP3708B ) a fait +228% en 1 an alors que son sous-jacent, l'action vinci (http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rPDG) a fait +37%

Il y a plusieurs paramçetres à prendre en compte dans les warrants.

La quotité: C'est la quantité minimale de warrants à acheter (100, 1000, 10000)
La parité: c'est le nombre de warrants qu'il faut pour avoir un droit d'excercer sur une unité du sous-jacent (une action par exemple)

Un warrant est négociable, c'est à dire qu'il peut être acheté ou vendu sans excercer son droit. Cela permet de récupérer une partie de la mise initiale dans le cas d'une baisse du warrant. La valeur d'un warrant est appelée prime, et se compose de la valeur intraseque et de la valeur temps.
P=VI+VT
 
La valeur intraseque est, dans le cas d'un call, la plus value du sous-jacent par rapport à son prix d'excercice, et dans le cas d'un call, la moins value du sous jacent par rapport à son prix d'exercice.

La valeur temps diminue lorsque l'on se rapproche de l'échéance du warrant. En effet, plus l'échéance est proche, plus l'incertitude quant à l'évolution du sous-jacent diminue.

Pour résumer, un warrant permet de spéculer à la hausse (call) ou à la baisse (put) et de profiter d'un effet levier pour démultiplier ses gains. Cependant, le risque est élevé, ne jouez donc que de l'argent dont vous n'avez pas besoin !

[Henri Basile]

Un dossier complet sur les warrants, bien expliqués.

http://www.laviefinanciere.com/default.asp?page=Affdossier&DosID=1374

2007/1/20, Henri Basile <henri....@gmail.com>:

Bon, je viens de découvrir ces produits hautement spéculatifs, et je pense que cela peux vous interresser. Cependant, attendez la validation de Julien sur mon explication, on ne sait jamais, j'ai peut être mal compris quelque chose.
Un warrant, c'est le droit d'acheter ou de vendre un sous-jacent (action, indice, taux d'interet, devise, groupe de valeurs) à un prix determiné (le prix d'exercice) durant une période précise. L'évolution du warrant est donc directement liée à l'évolution de son sous-jacent. On appel un call warrant un warrant qui vous donne le droit d'acheter un sous jacent à un prix determiné à l'avance, un put warrant le droit de vendre un sous-jacent à un prix determiné à l'avance.
Un warrant coute bien moins cher que son sous-jacent, ce qui permet de spéctaculaires plus-values.

Exmple: Un warrant sur VINCI ( http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rP3708B ) a fait +228% en 1 an alors que son sous-jacent, l'action vinci (http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rPDG ) a fait +37%

[Henri Basile]

Bon, je me suis lancé, j'ai pris 1000 warrants indexés sur total (http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rP3533S) pour 120€. Pas tellement pour faire une plus value, mais pour maitriser les mecanismes. Total etant relativement bas, les analystes prévoient une hausse entre 15 et 22%, et avec le froid qui est censé arriver les prochains jour, ca devrait monter. Je vous tient au courant.
je ne vous cache pas qu'à terme, les warrants me serviraient à faire des plus values rapide (entre 1 jour et une semaine), sur des mises modestes, le plus souvent possible.

2007/1/20, Henri Basile < henri....@gmail.com>:

[Henri Basile]

Bon, les warrants c'est tendu. En un mois j'ai perdu 60%, à cause de total qui stagne et depuis quelques temps baisse ! Heureusement que je n'en ai pris que pour 150€, mais il faut se méfier, mieux vaut être bien sur de son coup avant de se lancer...

Le 20/01/07, Henri Basile <henri....@gmail.com> a écrit :

Bon, je me suis lancé, j'ai pris 1000 warrants indexés sur total (http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rP3533S ) pour 120€. Pas tellement pour faire une plus value, mais pour maitriser les mecanismes. Total etant relativement bas, les analystes prévoient une hausse entre 15 et 22%, et avec le froid qui est censé arriver les prochains jour, ca devrait monter. Je vous tient au courant.

[Demonceaux Julien 00370*36]

Et oui....c'est pas facile les warrants !!! du fait de la valeur temps, il vaut mieux que le scénario (hausse ou baisse) se réalise rapidement et fortement. Dans ce sens les valeurs "père de famille" ont parfois la facheuse habitude de s'inscrire dans un mouvement long et de faible amplitude.

 

On peut préferer un warrant sur une valeur pour laquelle un bond ou une chutte est possible rapidement. L'art de la chose sera d'anticiper dans quels sens, quand et avec quelle limite.

 

La situation actuelle du CAC peut servir de support pour un warrant. Après 2 mois de hausse plutôt régulière, l'intégralité des gains est perdu en 5 séances consécutives. Parmi les multiples possibilités on peut en retenir 2 qui feront intervenir un warrant:

 

- Une hausse rapide du CAC qui entame une 2eme séance de hausse, pour revenir en quelques semaines à 5700 pts, vous préfererez alors un call

 

- Une poursuite de la baisse, après la pause actuelle, vers les 5150 pts, vous préfererez alors un putt

 

A chacun son intuition. Notez qu'une remontée progressive est très possible, il faudra alors compenser la faiblesse de l'amplitude par une échéance plus lointaine afin que les chances de réalisation du scénario "hausse" se réalise quand même.

 

A vous de jouer

-----Message d'origine-----
De: boursi...@googlegroups.com [mailto:boursi...@googlegroups.com]De la part de Henri Basile
Date: mercredi 7 mars 2007 15:03
À: boursi...@googlegroups.com
Objet: Re: Warrants

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[Hibon Arnaud]

Bon.. dupont c tendu aussi ! lol !
J'ai perdu 50 % en un mois ! Heureusement, j'en avait pris que ... trop d' €
! pas lol ! C le jeu ma pauv lucette !!!, c clair, il vaut mieux être sur de

son coup avant de se lancer...

Ms faut jamais désespérer... OPA... OPA... OPA !!!
A +

>From: "Henri Basile" <henri....@gmail.com>
>Reply-To: boursi...@googlegroups.com
>To: boursi...@googlegroups.com
>Subject: Re: Warrants
>Date: Wed, 7 Mar 2007 15:03:20 +0100
>
>Bon, les warrants c'est tendu. En un mois j'ai perdu 60%, à cause de total
>qui stagne et depuis quelques temps baisse ! Heureusement que je n'en ai
>pris que pour 150€, mais il faut se méfier, mieux vaut être bien sur de son
>coup avant de se lancer...
>
>Le 20/01/07, Henri Basile <henri....@gmail.com> a écrit :
> >
> > Bon, je me suis lancé, j'ai pris 1000 warrants indexés sur total (

> > http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rP3533S) pour 120€. Pas

>(http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rP3708B )

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[Henri Basile]

Une OPA sur Dupont? Enfin ne desèspere pas, tiens, cadeau:
http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?file=354173361&pageForum=1

Le 07/03/07, Hibon Arnaud <arnaud...@hotmail.com> a écrit :

[Hibon Arnaud]

lol ! je déspère jamais ! Meme si cette analyse est obsolète ! jv'ois plutot
ca
:http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?file=357464127&pageForum=1 !
Zut !
a +
arno

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