خود آزمون پایانی برای دوره مقدماتی کلاس مشتقات
مرتضی بینا
مشتقات مالی، آموخته های خود را زیاد فراموش نکنند
به علت مشکل اختلاط فارسی و انگلیسی در این سایت، میتوانید متن خود آزمون
را از سایت من بهتر بخوانید:
https://sites.google.com/site/binaderivativesclass/self-test-for-advanced-class
سئوال 1
اگر که قیمت
spot
کالائی 100 دلار باشد، نرخ بهره 5% در سال باشد، و نرخ
lease
کالای مربوطه 1% باشد، و بحران و نگرانی از نظر فراهم بودن آتی کالا
وجود نداشته باشد
(convenience factor = 0)
آیا قیمت آتی 12 ماهه که توسط آربیتراژ بدست میآید کدام یک از اعداد
100، 104، 105 یا 106 خواهد بود؟
سئوال 2
یک معامله گر در موقعیت
Short
.یک قرارداد آتی نفت که 1000 بشکه است قرار دارد.
Initial Margin
برای نفت 5000 دلار و
Maintenance Margin
آن 4000 دلار است. قبل از شروع بازار بورس، در حساب
Margin
او 4500 دلار موجود است. قیمت آتی نفت در روز قبل در 100 دلار
settle
شده بوده است. در آخر امروز قیمت آتی در 101 دلار
settle
میشود. در پایان امروز در حساب
Margin
این معامله گر چقدر موجود خواهد بود و آیا این معامله گر
Margin call
دریافت خواهد کرد و یا برعکس، خواهد توانست از حساب
Margin
خود برداشت کند؟
سئوال 3
یک قرارداد سواپ نرخ بهره فیکس 3% با نرخ لایبور سه ماهه با مقدار اسمی 1
میلیون دلار طوری بسته شده که شرکت الف نرخ فیکس را میپردازد. ارزش
امروز سواپ صفر برآورد شده. سه ماه بعد از امروز نرخ لایبور 4% میشود.
پرداختی و یا دریافتی شرکت الف شش ماه بعد از امروز چه میزان خواهد بود؟
سئوال 4
فرض کنید نرخ بهره بدون خطر دلار کمتر از نرخ بهره بدون خطر یورو باشد و
نرخ تبدیل امروز یورو به دلار 1.4000 باشد. آیا نرخ های آتی تبدیل یورو
به دلار بیشتر از 1.4000 خواهد بود یا کمتر؟
سئوال 5
با مراجعه اجعه به اینترنت، قیمت گوگل 520.9 و قیمت آپشن
call با strike=520، با انقضاء 600 روزه 76 دلار و قیمت آپشن
put
با
strike=520،
با انقضاء 600 روزه، 69 دلاربدست آمده. آیا با اطلاعات داده شده میتوان
نرخ بهره 600 روزه را محاسبه نمود؟
سئوال 6
آیا با جمله زیر موافق هستید؟ و اگر موافق نیستید چرا؟
اگر قیمت آپشن
call
یک سهام از قیمت آپشن
put
همان سهام با همان
strike price
بیشتر باشد، آیا این به معنی انتظار بازار از بالا رفتن قیمت سهام است.؟