【人大论坛09-09-25】互换和掉期的关系的关系

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查阅不少资料也没搞清~感觉是很混淆的概念，有的书说是一回事，有的又不是
我考研的学校曾经考过什么是掉期交易，我真不知道该怎么答

比如张亦春的金融市场学就明确区分二者~而证券知识读本对掉期的解释就是张亦春书上对互换的解释
版友们也可以百度下二者概念，也会发现很混淆

请高手回答下怎么办呢~尤其是考试的时候该怎么写呢

本文来自: 人大经济论坛
详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewthread.php?
tid=537727&page=1&fromuid=1137443

补充两句：
1。掉期和互换是同一个英文词swap的翻译。
2。swap有很多种，但是似乎没有理由把一种或者几种swap叫互换，另外的几种叫掉期。换言之，掉期和互换也应该是相同的概念，指各种swap。
3。最常用的两种swap是外汇swap和利率swap（你可以用掉期或者互换来翻译swap，用掉期的多一些），但是还有很多很多其他类型的swap
（比如这次金融危机中把几家金融机构拉下马的信用违责掉期合同）。这些swap都是衍生工具。
4。外汇swap的格式相对简单，一般只涉及两个时间点上的（不同货币的）现金流交换；而利率swap的变化则非常多，常常牵扯到很多时间点上的（相同
或者不同货币的）现金流交换。
5。外汇swap通常是在柜面交易进行的，每天交易量巨大；而利率swap在交易所交易的和柜面交易的都有，柜面交易的数额应该大很多。
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