surVrus
- Высокие риски инвестиций.
- Нет нормального операционного руководства проектами.
- Безграмотное управление всеми этапами инвестиционного проекта.
- Нет нормальной команды проекта.
1. Точка зрения: все, что я написал – это моя точка зрения. Она построена на неполной и противоречивой информации. Поэтому тоже может быть неполной и противоречивой.
2.
Определение
терминов:
a. ПО – Потребительское общество Атлант
b. ФК – ООО «ФК Атлант». Некое ООО, похожее на ПО Атлант по названию, с таким же директором.
c. АЖ- Аджекс
d. Пайщик – член ПО.
e. Акционер – собственник акций Атлант
f. Акция – право владеть частью компании. Подтверждается записью в реестре акционеров (выписка из реестра).
g. Сертификат на акцию – некая бумага, чисто декоративная. Без выписки – никакого значения не имеет.
h. Проекты ПО – направления финансирования ПО.
i. Дочки АЖ - компании, так или иначе тесно связанные с Аджекс.
j. Дочки ПО - компании, так или иначе тесно связанные с ПО.
k. Плохо – оценка, значит некое действие не приводит к озвученной цели.
l. Хорошо - оценка, значит некое действие приводит к озвученной цели.
m. Пай – часть имущества ПО, сформированное из паевых взносов.
n. Де-факто – как есть в реальности.
o. Де-юре – как есть по документам.
p. На словах – как думают или пишут некие особы (не в документах). Например, на сайте или в кабинете пользователя.
q. Бред – несвязные словосочетания, выдаваемые за осмысленную речь.
3. Ситуация с паями.
a. Все деньги, внесенные в ПО в виде паев – это собственность ПО.
b. Если вы вносили деньги не в ПО, а в ФК – то у вас нет паев в ПО. Де-факто у вас ничего нет, если нет какого-то документа, определяющего цель взноса этих денег. Но и в этом случае – у Вас ничего нет, никаких прав на эти деньги. Вы можете только требовать отдать их назад. Остальное – неопределенно.
c. На паевые взносы ПО может купить что-то, что бы вы хотели. То есть Пайщик может поручить ПО что-то сделать от имени Пайщика (или от имени ПО) и за счет пайщика. Тогда это будут отношения Агента (ПО) и Принципала (Пайщик).
d. Если ПО купило что-то по поручению Пайщика, то оно просто выполнило Вашу волю. Например, покупка акций некоей компании Аджекс.
e. Если эти акции Пайщику подходят – то Пайщик становится собственником акций. Эти акции ПО оформлял, как возврат пая в виде акций. Это нормально, так может быть.
f. Если Пайщику передали что-то, но не акции, то это ничего не значит. То есть как был пай, так и остался. Если это что-то называется «Сертификат» и очень красивый – то все равно, это ничего не значит.
g. Проверить, что у вас есть – акции или бред об акциях очень просто. Эмитент акций должен предоставить выписку из реестра акционеров. Это документ, обычно подтвержденный третьей стороной (Комиссия по ценным бумагам, ASIC) или как-то еще иначе. Зависит от страны и законодательства.
h. Если вы не получили от ПО того, что хотели купить, то ничего страшного! Это значит, что ваши деньги в виде паевого взноса должны быть в ПО. Если ПО потратило эти деньги не так, как Пайщик хотел или не так, как обещали, то это плохо. Если использование паевого капитала нецелесообразное, то руководители ПО получат по жопе. Именно поэтому ПО переводит все взносы в проект «Ангара».
4. Ситуация с акциями
a. Если у вас есть сертификат – это значит, что вы обладаете кусочком бумаги на которой что-то написано.
b. Если у вас есть некая цифра в личном кабинете на странице интернета – это значит, что эта цифра там есть. Или ее туда записал какой-то хакер. Как кому нравится.
c. Если у вас есть договор, что вы купили акции – это значит, что вы кому-то за что-то заплатили деньги.
d. Если у вас есть письмо от эмитента акций, в котором что-то написано – это значит, что с вами поделились какой-то информацией. Обратите внимание, что именно там написано!
e. Если у вас есть еще какие-то письма, сертификаты, мейлы - это прелестно!
f. НО это не значит, что у вас есть акции.
g. Если у вас есть выписка из реестра акционеров, заверенная эмитентом (в бумажном или электронном виде, не важно). – это значит, что вы являетесь акционером компании. Или что это качественная подделка. Бывает и так!
h. Если вы акционер – это прелестно! Но это не значит, что вы получите что-то от своего капитала назад. Такая возможность есть, но это только возможность.
i. Важна не прибыль компании, а стоимость компании. Прибыли может не быть 20 лет. А стоимость компании может расти очень серьезно.
j. Прибыль можно проверить по балансу. А вот стоимость компании (от нее зависит стоимость акций) – проверить никак нельзя. Пока кто-то не захочет купить эти акции. На открытом рынке, на закрытом – не важно. Важно, чтобы был некий покупатель, который оценит эти акции независимо от акционеров.
k. Оценка стоимости компании никак не зависит от деятельности самой компании. Оценка зависит от мнения покупателя (оценщика акций). А на чем построено это мнение – не знает никто, в том числе и оценщик (покупатель).
l. Оценка стоимости компании не зависит от ее активов (от баланса, от имущества, от иной бухгалтерской и документальной фигни). Оценка компании зависит только от мнения оценщика. И ни от чего более!!
m. Поэтому, например, Аджексу важно иметь серьезное лицо. Поэтому им важно погасить скандал. Или перевалить все на кого-то, типа что их обманули. Важно не допустить изменения мнения о фирме.
5. Ситуация с отношениями Аджекс, ПО, дочки тех и других.
a. Неточность исходной информации приводит к нескольким вариантам оценки ситуации. Ни один вариант не может считаться правильным. Все это только мои абстрактные мысли. Далее описан наиболее вероятный вариант.
b. Аджекс обещала дать инвестиции неким лицам. Изначально это была фирма ФК Атлант. Скорее всего Аджекс хотел взять кредит в каком-то банке за бугром для инвестиционного проекта.
c. Чтобы получить этот кредит, нужно показать в банке от 10 до 30% своих денег. Или подтвердить вложения в проект своих денег в таком же размере.
d. Плюс нужно показать рынок сбыта для продукции, которую планируется выпускать по проекту.
e. Для этого был заключен договор с ФК Атлант, а потом и с ПО Атлант. Так выгоднее по налогам, это правда.
f. Привлеченные деньги переданы дочке Аджекс в России. Что далее с ними – не известно. Да это и не важно.
g. В качестве гарантии от дочки Аджекс должны быть были получены акции Аджекс. Но получены только обещания. Или не только, это не известно точно. Но выписки из реестра акционеров я не видел!! И ее нет на сайте ASICS.
h. Деньги, собранные у пайщиков, скорее всего переданы были не все. На часть денег запущен проект «Ангара». Так тоже возможно! И это очень правильно! Называется «распределение рисков по портфелю проектов».
i. Аджекс инвестиционный кредит не получил. Это обычное явление, таких горе-инвесторов очень много. Причин масса: банк закозлился, денег не хватило, луна была не в той фазе.
j. Моя оценка поведения Аджекс: это просто такой вид бизнеса. Собрать денег, создать кучу шума, деньги потратить и потом жопа… Не потому, что Аджекс плохие или жулики! Просто они бестолковые, не знают как управлять инвестиционными проектами. Не стоит искать обмана там, где есть глупость и нет опыта.
k. Полученные Аджекс 10-30% потрачены, но инвестиций нет. Никто, в здравом уме и в трезвой памяти не будет инвестировать в Россию деньги. Именно в проекты! Инвестиционные проекты в России - это бред! Не потому, что в России плохо или опасно. Это никого не останавливает. Просто невыгодно! Если посчитать не только налоги, но и остальные сборы и поборы – становится грустно. Подробности – смотрите у Дмитрия Потапенко. Начинать можно тут https://www.youtube.com/watch?v=BKdSortVC0s Далее – Google в помощь!
l. Теперь Аджекс должен найти виноватого, чтобы загрузить на него проблемы.
m. Скорее всего Атлант не отдал все деньги Аджекс. Поэтому ситуация патовая. Аджексу нужны деньги, но не особо нужен скандал. Плюс помним о реноме, оно влияет на цену компании.
n. Атланту не нужен скандал с Аджекс, потому как часть денег уже отдана Аджексу. И неплохо бы их вернуть.
o. Ну или можно вернуть деньги пайщиков через иные проекты ПО Атлант. Проект Ангара в этом случае – очень неплохой вариант. Чисто локальная инвестиция.
6. Что мне не нравится
a. Поведение Аджекс. Бестолково до крайности. Они реально не смогут выполнить ни один проект.
b. Проверить очень просто: пусть пришлют план реализации любого гипотетического проекта. Сумма инвестиций – 100 млн баксов. Прединвестиционный период – 3 месяца. Проект должен быть запущен за 9 месяцев. Возврат инвестиций – 3 года от момента начала финансирования. IRR не менее 35%. План должен быть полный. План должен содержать от 18 до 27 пунктов. Не более, но и не менее. Формат – любой по стандартам PM. То есть должны быть указаны задачи, сроки, ресурсы и последовательность реализации. Это основа любого проекта.
c. Если они предоставят такой план гипотетического проекта, не реального, то у вас (потенциальные акционеры) есть шансы с ними работать. Если нет – значит парашютный спорт не для вас…
d. Все то же самое касается «веселых ребят» из Атланта.
e. Пока же они (руководство Атлант) вопрос, который стоит 25 евро решают уже неделю.
f. Это значит, что инвестиционный проекты на сумму 25 000 евро они будут тянуть 1000*10=10 000 дней??? Если что, это примерно 30 лет… Оно вам надо?
g. Ни Аджекс, ни Атлант с моей точки зрения не плохие и не хорошие. Просто бестолковые. Я бы им свои деньги не дал. И не дам. Но технологии у Атлант мне интересны.
h. И обратите внимание: у Атлант и Аджекс нет форума в инете. Это важный момент!