Les tendances
joe coe
une tendance. Cette nécessité est liée au fait qu'il est très
dangereux de prendre des positionnements à contre tendance.
Si une action est haussière, il est plus prudent de prendre des
positions à l'achat (ou longue)
Si une action est baissière, il est plus prudent de prendre des
positions à la vente (ou short)
Les moyennes mobiles
Les moyennes mobiles ont pour but de lisser les cours et de permettre
de déterminer une tendance.
Nous nous concentrerons sur les moyennes mobiles simples dans un
premier temps, un chapitre ultérieur sera consacré au moyennes
mobiles.
Les moyennes mobiles les plus classiques sont :
- mm 100
- mm 50
- mm 20
- mm 7
Chacun restant libre de travailler avec les moyennes mobiles qu'il
souhaite.
Pour comprendre :
La mm 20 correspond à la moyenne des 20 derniers cours clôture.
Mm 20 = (Somme des 20 derniers cours clôture) / 20.
Ainsi, on considère qu'un titre est en tendance haussière si sa
moyenne mobile à 20 jours est haussière.
La moyenne mobile à 50 jours donne une tendance de fond.
voir le graphique sur www.at-bourse.com
Observons ce graphique qui représente les moyennes mobiles à 20 jours
en rouge et à 50 jours en vert.
Point 1 :
on observe ce qu'on appelle une croix mortelle (c'est un signal
baissier)
La moyenne mobile à 20 jours en tendance baissière croise la moyenne
mobile à 50 jours, elle-même en tendance baissière.
Point 2 :
Aucune remise en cause de la tendance baissière jusqu'au point 2 où
la moyenne mobile à 20 jours croise la moyenne mobile à 50 jours. Il
est à noter qu'a ce moment la tendance donnée par la moyenne mobile
à 50 jours est toujours baissière. Quelques jours plus tard, le
moyenne mobile à 20 jours recroise la moyenne mobile à 50 jours et
dessine de nouveau une croix mortelle.
Point 3 :
Ce n'est qu'a ce moment que le tendance baissière est remise en
cause.
La moyenne mobile à 50 jours reprend une tendance haussière et le
croisement s'effectue avec la moyenne mobile à 20 jour elle-même en
tendance haussière.
On observe alors ce qu'on appelle une croix dorée.
Point 4 :
Reprise de la baisse sur une croix mortelle.
Les plus hauts et les plus bas
Une autre méthode qui permet de déterminer une tendance est
d'observer les plus hauts et le plus bas d'une action sur une
période.
Pour reprendre l'exemple de rhodia :
voir le graphique sur www.at-bourse.com
On remarque que depuis le point 1, le plus haut au point 2 se fait en
dessous du point 1.
De même le point 3 rouge est en dessous du point 2 rouge ceci est vrai
jusqu'au point 8.
Parallèlement, les plus bas réalisés depuis le point 1 (vert) sont
toujours plus bas.
Le point 2 vert est en dessous du point 1 vert. Le point 3 vert est en
dessous du point 2 vert.
Ceci est vrai jusqu'au point 8.
Ce cas de figure décrit précisément une configuration baissière.
Inversement, sur une configuration haussière, les plus hauts sont plus
hauts (non !!?). Voir le point 10 rouge, plus haut que le point 9 rouge
et le point 10 vert plus haut que le point 9 vert.
Dans le cas de notre exemple, la configuration devient haussière au
dessus du point 8 rouge.
Les points 9 rouge et 9 vert confirment cette tendance.
Tant que le cours ne descend pas en dessous du point 10 vert, la
tendance haussière est conservée.
Pour faire le lien avec le chapitre des supports et résistances,
chaque point haut et bas est potentiellement un support ou une
résistance. Pour s'en convaincre, voici la même vue que
précédemment :
On s'aperçoit que 1 vert et 3 rouge sont sur les mêmes niveaux de
cours
De même, 2 vert et 10 rouge
puis 3 vert, 5 rouge, 9 rouge, 10 vert
enfin 4 vert, 6 rouge.
voir le graphique sur www.at-bourse.com
Les droites de tendance
On s'aperçoit régulièrement que les cours suivent parfois des
canaux de tendance.
Le plus simple est encore de commencer par un exemple :
Le cours de Géophysique sur 2 ans. L'échelle utilisée est
l'échelle logarithmique.
voir le graphique sur www.at-bourse.com
on remarque que les cours suivent un canal bleu ciel. Les deux traits
parallèles qui constituent ce canal feront office de supports et
résistances même quand le titre sortira du canal par le haut ou par
le bas. Le marché conservera en mémoire cette tendance et ces bornes
inclinées.
Prenons l'exemple de A NOVO qui évolue dans un canal tracé en bleu.
Notons la ligne oblique rouge qui se comporte d'abord comme un
support puis comme une résistance.
De la même façon que pour les supports et les résistances
horizontaux, l'inversement des pôles est respecté sur les droites
de tendance.
voir le graphique sur www.at-bourse.com
Les droites de tendance ne dessinent pas nécessairement des canaux ;
voici quelques droites de tendances sur le titre Gemplus :
voir le graphique sur www.at-bourse.com
On note sur la ligne rouge l'effet d'inversion de pôles.
La ligne rouge qui faisait office de support sert désormais de
résistance.
D'une façon générale, plus une droite de tendance est testée (ou
touchée) et plus elle devient pertinente.