Apple e a bolha da inteligência artificial
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Irapuan Martinez
Feb 24, 2026, 2:02:11 PMFeb 24
to Lista ArqHp
A Arte de Ignorar a Manada
Em 2025, o investimento em IA das Big Techs ultrapassou a marca dos US$ 200 bilhões. A Microsoft e a Meta estão gastando como se não houvesse amanhã, tentando justificar modelos que consomem a energia de uma cidade pequena para te ajudar a escrever um e-mail de "conforme conversamos".
A matemática de retorno dessa brincadeira é, no mínimo, brutal.
Para justificar os gastos atuais, as Big Techs precisam que a IA gere US$ 2 trilhões em receita anual até 2030. Só que hoje a receita está em cerca de US$ 20 bilhões. Uma lacuna de 100x.
É como comprar uma frota de aviões esperando que eles se paguem vendendo serviço de bordo.
E a Apple? Ela continua recomprando suas próprias ações.
Em maio de 2024, ela anunciou o maior programa de recompra da história: US$ 110 bilhões. É a versão corporativa de dizer: "Eu não sei o que fazer com esse dinheiro, então vou apenas me dar um aumento".
A Apple não está jogando o jogo da infraestrutura. Ela está jogando o jogo do ecossistema.
O Atraso é um Recurso, não um Erro
A tese de investimento da Apple é um tapa na cara dos entusiastas: IA na borda (On-device AI).
Enquanto o Sam Altman precisa de trilhões para construir chips, a Apple já tem 2 bilhões de dispositivos nas mãos dos usuários.
Ela não quer criar a IA que resolve o câncer. Ela quer a IA que sabe que você tem um voo às 15h e que o seu portão mudou.
É a "Inteligência Apple" (Apple Intelligence), um nome que, convenhamos, é de uma audácia maravilhosa. Pegaram um termo genérico e colocaram a marca em cima, como se tivessem inventado a roda. E o pior? O mercado vai acreditar.
A Vantagem do Segundo Lugar
A Apple nunca foi a primeira. Ela não inventou o MP3 player, o smartphone ou o smartwatch. Ela apenas esperou todo mundo errar, sangrar dinheiro e confundir o consumidor para depois chegar com uma interface polida e cobrar o dobro.
Enquanto a Nvidia tem uma margem bruta de 75% vendendo chips para quem está tentando não morrer, a Apple tem a maior vaca leiteira da história: o iPhone.
Eles não precisam que a IA seja perfeita. Eles só precisam que ela funcione no seu bolso sem fritar a sua bateria. Enquanto os outros vendem o motor, a Apple vende a experiência de dirigir e cobra pedágio em cada curva.
Elasticidade vs. Sucata
Enquanto os outros estocam racks de GPUs da Nvidia que perdem metade do valor a cada 18 meses, a Apple opera com inteligência cirúrgica.
Ela usa seus próprios chips da série M para sua Nuvem Privada e aluga todo o resto de terceiros. Sem dependência, sem ativos apodrecendo no balanço e sem o risco de ficar presa a uma infraestrutura que vira sucata em três anos.
Esse modelo híbrido é o pulo do gato contábil: ao transformar parte dos custos de IA em Opex (despesas operacionais), a Apple ganha a elasticidade que falta aos rivais. Ela pode escalar para cima ou para baixo conforme a maré, sem precisar carregar o peso de centenas de bilhões em hardware obsoleto.
É a diferença entre ser dono de uma refinaria de petróleo ou apenas comprar o combustível quando precisa viajar.
A Paciência de Esperar a Maré Baixar
No final, o que estamos vendo é um teste de estresse histórico.
Se a tese da IA for apenas uma bolha de infraestrutura sobrecarregada, a Apple sairá como o gênio que não caiu na pirâmide.
Se a IA for realmente a nova eletricidade, a Apple será a empresa que controla as tomadas de 2 bilhões de pessoas.
A Apple não está indo contra a maré. Ela está sentada na areia, de óculos escuros, esperando a maré baixar para ver quem estava nadando pelado.
Enquanto a Nvidia vende pás e o resto do mundo cava buracos cada vez mais profundos e caros na busca pela IA Geral (AGI), a Apple decidiu fazer algo radicalmente diferente: NADA. Ou quase nada.
Enquanto Microsoft, Google, Meta e Amazon estão em uma corrida armamentista de Capex (investimento), Tim Cook parece estar mais interessado em saber se o novo acabamento em titânio do iPhone reflete a luz do sol de forma poética.
Construindo usinas vs. Colhendo lucro
Vamos aos números que explicam por que o mercado está tendo um ataque de nervos.
Vamos aos números que explicam por que o mercado está tendo um ataque de nervos.
Em 2025, o investimento em IA das Big Techs ultrapassou a marca dos US$ 200 bilhões. A Microsoft e a Meta estão gastando como se não houvesse amanhã, tentando justificar modelos que consomem a energia de uma cidade pequena para te ajudar a escrever um e-mail de "conforme conversamos".
A matemática de retorno dessa brincadeira é, no mínimo, brutal.
Para justificar os gastos atuais, as Big Techs precisam que a IA gere US$ 2 trilhões em receita anual até 2030. Só que hoje a receita está em cerca de US$ 20 bilhões. Uma lacuna de 100x.
É como comprar uma frota de aviões esperando que eles se paguem vendendo serviço de bordo.
E a Apple? Ela continua recomprando suas próprias ações.
Em maio de 2024, ela anunciou o maior programa de recompra da história: US$ 110 bilhões. É a versão corporativa de dizer: "Eu não sei o que fazer com esse dinheiro, então vou apenas me dar um aumento".
A Apple não está jogando o jogo da infraestrutura. Ela está jogando o jogo do ecossistema.
O Atraso é um Recurso, não um Erro
A tese de investimento da Apple é um tapa na cara dos entusiastas: IA na borda (On-device AI).
Enquanto o Sam Altman precisa de trilhões para construir chips, a Apple já tem 2 bilhões de dispositivos nas mãos dos usuários.
Ela não quer criar a IA que resolve o câncer. Ela quer a IA que sabe que você tem um voo às 15h e que o seu portão mudou.
É a "Inteligência Apple" (Apple Intelligence), um nome que, convenhamos, é de uma audácia maravilhosa. Pegaram um termo genérico e colocaram a marca em cima, como se tivessem inventado a roda. E o pior? O mercado vai acreditar.
A Vantagem do Segundo Lugar
A Apple nunca foi a primeira. Ela não inventou o MP3 player, o smartphone ou o smartwatch. Ela apenas esperou todo mundo errar, sangrar dinheiro e confundir o consumidor para depois chegar com uma interface polida e cobrar o dobro.
Enquanto a Nvidia tem uma margem bruta de 75% vendendo chips para quem está tentando não morrer, a Apple tem a maior vaca leiteira da história: o iPhone.
Eles não precisam que a IA seja perfeita. Eles só precisam que ela funcione no seu bolso sem fritar a sua bateria. Enquanto os outros vendem o motor, a Apple vende a experiência de dirigir e cobra pedágio em cada curva.
Elasticidade vs. Sucata
Enquanto os outros estocam racks de GPUs da Nvidia que perdem metade do valor a cada 18 meses, a Apple opera com inteligência cirúrgica.
Ela usa seus próprios chips da série M para sua Nuvem Privada e aluga todo o resto de terceiros. Sem dependência, sem ativos apodrecendo no balanço e sem o risco de ficar presa a uma infraestrutura que vira sucata em três anos.
Esse modelo híbrido é o pulo do gato contábil: ao transformar parte dos custos de IA em Opex (despesas operacionais), a Apple ganha a elasticidade que falta aos rivais. Ela pode escalar para cima ou para baixo conforme a maré, sem precisar carregar o peso de centenas de bilhões em hardware obsoleto.
É a diferença entre ser dono de uma refinaria de petróleo ou apenas comprar o combustível quando precisa viajar.
A Paciência de Esperar a Maré Baixar
No final, o que estamos vendo é um teste de estresse histórico.
Se a tese da IA for apenas uma bolha de infraestrutura sobrecarregada, a Apple sairá como o gênio que não caiu na pirâmide.
Se a IA for realmente a nova eletricidade, a Apple será a empresa que controla as tomadas de 2 bilhões de pessoas.
A Apple não está indo contra a maré. Ela está sentada na areia, de óculos escuros, esperando a maré baixar para ver quem estava nadando pelado.
Antonio Jozzolino
Feb 24, 2026, 3:22:40 PMFeb 24
to ar...@googlegroups.com
Irapuan Martinez
Feb 24, 2026, 3:51:36 PMFeb 24
to ar...@googlegroups.com
On Tue, Feb 24, 2026 at 5:22 PM Antonio Jozzolino <ant...@jozzolino.com.br> wrote:
Então, tem uma pesquisadora brasileira que está dizendo que está curando gente com a espinha seccionada.
Metade do Brasil que mora em redes sociais: — Viva o SUS! Viva a pesquisa com investimento estatal!
A referida pesquisadora diz que perdeu a patente internacional da poção porque o governo cortou verba para rodar a papelada.
A supracitada metade: — Maldito golpista Temer! Derrubou a presidenta e cortou a verba da educação!
Escavaram e descobriram que a perda da patente aconteceu na LDO assinada pela… Dilma. A presidenta com o lema "Pátria Educadora".
A tal metade: — Fim da escala 6x1! Queremos menos jornada de produção, mantendo os mesmos custos para o empregador e achar que a conta fecha!
=x=
Bom, não acho que a patente foi perdida por causa da desastrada da Dilmãe. É que o Brasil simplesmente não tem cultura de pesquisa de ponta. Mas valeu para ver os progressistas de rede social se preocupando com… Patentes.
Daqui a pouco eles vão dizer que a propriedade privada é um direito natural.
=x=
Painho tá subindo o preço das memórias sapo, perereca e RAM? Novamente, nem é culpa dele. "Ah, mas o mitológico baixou os impostos dos eletrônicos". Claro, ele não gastava. Não tinha uma visão de projeto. Não que o Lula tenha, mas o que o Lula tem, é gastar recursos públicos, ficar bem junto ao seu eleitorado e meter imposto onde der. Se o Bolsonaro tivesse o mesmo ímpeto de criar grandes projetos, iria meter imposto do mesmo jeito.
Antes do Lula, o Brasil já era Brasil e tributava cada vez que o produto mudava de prateleira. O presidente da vez vai só sinalizar para suas patota, não fazer o Brasil deixar de ser uma sandice tributária.
Marcello.W.T
Feb 24, 2026, 8:08:16 PMFeb 24
to ar...@googlegroups.com
Em 24 de fev. de 2026, à(s) 16:01, Irapuan Martinez <ira...@gmail.com> escreveu:A Arte de Ignorar a ManadaEnquanto a Nvidia vende pás e o resto do mundo cava buracos cada vez mais profundos e caros na busca pela IA Geral (AGI), a Apple decidiu fazer algo radicalmente diferente: NADA. Ou quase nada.
Artigo bem interessante! Meu instinto tecnológico só está “cubando” a loucura que os profissionais de design gráfico
(minha área) estão para aprender a escrever textos no prompt dessa porcaria.
Como diz aquele cientista (não tenho memória!) a AI é uma bolha que vai estourar.
Achei o vídeo:
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