唐钢股份公司元月份实现生产经营开门红
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knigh...@gmail.com
Dec 3, 2007, 6:57:21 AM12/3/07
to 唐钢股份
2007年1月份，唐钢股份公司进一步强化基础管理，深入开展对标挖潜活动，在积极推进指
标优化的基础上，狠抓增产创效措施的落实，生产经营实现开门红：全月产铁101.55万吨
，产钢110.61万吨，产钢材98.55万吨。分别比上年同期增长18.87%、22.65%和29.35%。铁
创出月产历史最好水平。全月实现销售收入39.17亿元，比上年同期增加17.41亿元。实现
利税3.06亿元，比上年同期增加2.11亿元；其中利润2.08亿元，比上年同期增加2.03亿元
。
根据以上一月份的业绩情况就可以说明东方证券杨宝峰的信口开河，因为一月份的钢材价
格应该说已经超过了06年平均价的。我们就按照一月份的业绩来推算，一月份利润为2.08
亿元（就算是集团公司没利润，这个利润全部是股份公司的）那么全年就是2.08×12*67％
＝16.72亿元，唐钢总股本为22.663亿股，每股利润为0.738元。（我打电话问过股份公司
，股份公司网站披露的数据是集团的数据，其中有一部分是集团的。）
大家也可以从唐钢网站上面的报道中看出唐钢在06年一月份几乎是亏损的情况，因为唐钢
对于钢材价格的波动非常敏感。
当然，唐钢股份价值低估，值得买进，特别是在钢材价格上涨的情况下，就因为唐钢的吨
钢比比较高，所以在钢材价格大幅度上涨的情况下，唐钢的成长性将超过鞍钢的成长性。
但这绝不等于唐钢比鞍钢更低估。
唐钢07年完成杨宝峰所预测的每股利润0.97元，不是没可能，也完全有可能，但前提是钢
材价格的上涨，只要在一月份的基础上继续上涨吨钢100元就可以达到每股利润0.97元，否
则就是不可能的。所以，我建议朋友们，如果春节以后的钢材价格继续上涨，那么就可以
在适当的情况下买进唐钢持有，甚至也可以拿鞍钢临时性调换一下，因为如此，唐钢的一
季度财务报告将非常出色。
准备买进钢铁股的朋友们，在春节以后如果钢材价格继续上涨，那么就关心凌钢股份，莱
钢股份，济南钢铁，唐钢股份。
朋友们，所以你尽可能的不要相信那些专业人士的分析结论，而是去学习他们分析的思路
及办法，对于他们的结论你一定要自己认真地去分析的，因为大多数专业人士的分析是不
可靠的。呵呵，所以我平常就很少看他们的东东，虽然我有这个条件，因为他们常常让我
哭笑不得。
(第18楼)回复:再说000709,唐钢股份
我对唐钢比较了解，对于唐钢股份来说，近期既有利好也有不利的地方．利好就是唐钢目
前面临历史上最重要的一次机遇－－和首钢合资在北方最大的深水港口－－曹妃殿建设新
型钢铁项目，这对于提高唐钢今后的盈利能力至关重要．而不利的地方就是唐钢的吨钢成
本在整个唐山地区是最高的，这使唐钢的利润大部分寄托在市场上，如果市场持续低迷，
唐钢的利润就会大幅下降．去年投产的中厚板项目也未取得应有的利润，致使合作方－－
河北文丰钢铁集团非常不满，派出了财务调查组对中厚板的帐目进行了清查．清查的结果
表明公司非生产成本过高，管理水平低下
标优化的基础上，狠抓增产创效措施的落实，生产经营实现开门红：全月产铁101.55万吨
，产钢110.61万吨，产钢材98.55万吨。分别比上年同期增长18.87%、22.65%和29.35%。铁
创出月产历史最好水平。全月实现销售收入39.17亿元，比上年同期增加17.41亿元。实现
利税3.06亿元，比上年同期增加2.11亿元；其中利润2.08亿元，比上年同期增加2.03亿元
。
根据以上一月份的业绩情况就可以说明东方证券杨宝峰的信口开河，因为一月份的钢材价
格应该说已经超过了06年平均价的。我们就按照一月份的业绩来推算，一月份利润为2.08
亿元（就算是集团公司没利润，这个利润全部是股份公司的）那么全年就是2.08×12*67％
＝16.72亿元，唐钢总股本为22.663亿股，每股利润为0.738元。（我打电话问过股份公司
，股份公司网站披露的数据是集团的数据，其中有一部分是集团的。）
大家也可以从唐钢网站上面的报道中看出唐钢在06年一月份几乎是亏损的情况，因为唐钢
对于钢材价格的波动非常敏感。
当然，唐钢股份价值低估，值得买进，特别是在钢材价格上涨的情况下，就因为唐钢的吨
钢比比较高，所以在钢材价格大幅度上涨的情况下，唐钢的成长性将超过鞍钢的成长性。
但这绝不等于唐钢比鞍钢更低估。
唐钢07年完成杨宝峰所预测的每股利润0.97元，不是没可能，也完全有可能，但前提是钢
材价格的上涨，只要在一月份的基础上继续上涨吨钢100元就可以达到每股利润0.97元，否
则就是不可能的。所以，我建议朋友们，如果春节以后的钢材价格继续上涨，那么就可以
在适当的情况下买进唐钢持有，甚至也可以拿鞍钢临时性调换一下，因为如此，唐钢的一
季度财务报告将非常出色。
准备买进钢铁股的朋友们，在春节以后如果钢材价格继续上涨，那么就关心凌钢股份，莱
钢股份，济南钢铁，唐钢股份。
朋友们，所以你尽可能的不要相信那些专业人士的分析结论，而是去学习他们分析的思路
及办法，对于他们的结论你一定要自己认真地去分析的，因为大多数专业人士的分析是不
可靠的。呵呵，所以我平常就很少看他们的东东，虽然我有这个条件，因为他们常常让我
哭笑不得。
(第18楼)回复:再说000709,唐钢股份
我对唐钢比较了解，对于唐钢股份来说，近期既有利好也有不利的地方．利好就是唐钢目
前面临历史上最重要的一次机遇－－和首钢合资在北方最大的深水港口－－曹妃殿建设新
型钢铁项目，这对于提高唐钢今后的盈利能力至关重要．而不利的地方就是唐钢的吨钢成
本在整个唐山地区是最高的，这使唐钢的利润大部分寄托在市场上，如果市场持续低迷，
唐钢的利润就会大幅下降．去年投产的中厚板项目也未取得应有的利润，致使合作方－－
河北文丰钢铁集团非常不满，派出了财务调查组对中厚板的帐目进行了清查．清查的结果
表明公司非生产成本过高，管理水平低下
knigh...@gmail.com
Dec 3, 2007, 6:59:04 AM12/3/07
to 唐钢股份
谢谢你提供的资料！
关于首唐的曹妃甸项目，目前是集团公司的项目，不知道以后会不会注入股份公司？如果
注入，那么对于唐钢是利好，当然也会进行股权融资注入的，所以目前来说没什么大的意
义，而且当曹妃甸项目产生效益的时候牛市也估计差不多结束了，所以只能说这是个概念
的东东。
唐钢那个中厚板的合资公司确实是并不如意，但从第三季度的财务报告看已经产生了一定
的利润，只不过是并不理想而已，再说目前的中厚板行业的毛利率还是很高的，所以说这
个项目还是值得期待的。
事实上就是如此，这就是国有企业的悲哀，国有企业的成本、效益无论如何也是不能与民
营企业相提并论，这也怪不得"合作方－－河北文丰钢铁集团非常不满"，这是没办法的
事情，都是体制惹的祸！
(第58楼)回复:再说000709,唐钢股份
我先生朋友是中远的船长,他说06年他跑了3趟欧洲,全是运钢材,但海运价格从前些年最低
30美圆上涨到90美圆/吨,航运业景气度到了呆子也能赚钱的地步.各大船厂订单已排到201
5年。
谢谢你提供的资料！
我已经感觉到了，航运业的景气度似乎没我想象中的走下坡路。06上半年的航运业景气度
不断的下降，但下半年开始好像又开始恢复了，我在修正对于航运业景气度的看法。请有
兴趣的朋友们关心600026，中海发展。对于中海发展本来可以多说几句的，但我有个习惯
，自己没买进的股票不愿意多说。希望朋友们谅解。
(第77楼)回复:再说000709,唐钢股份
两税合一，将对唐钢的业绩产生明显的影响。企业所得税从33％降低为25％。如果按照1月
份的赢利，每股赢利将达到0.738*0.75/0.67=0.826元。还有一点，从历年数据来看，唐钢
股份的赢利占了唐钢集团赢利的绝大部分。
发布者 匿名人士
两税合一，对于所得税率33％的企业来说是一个重大利好，但我的感觉一般来说不会在07
年实行，我估计在08年开始吧。所以目前现在这个所得税的问题是不能考虑在预测净利润
上面的。
是的，"唐钢股份的赢利占了唐钢集团赢利的绝大部分。"我估计在95％左右吧，唐钢集
团的钢材产量大概在10％左右。也就是在目前的钢材产量中，其中有大概100多万吨是属于
唐钢集团的，只不过目前是委托唐钢股份管理的，所以唐钢股份在统计产量的时候就包括
了这一部分产量。
(第78楼)回复:再说000709,唐钢股份
老股民先生，我敬佩您的研究精神，但也请您尊重扬宝峰先生的劳动成果。您是如何得出
"屁股指挥大脑"的结论呢？你难道知道扬先生是闭门造车？您难道知道扬先生没有进行
统计分析、回归预测？您难道仅仅凭1月份的钢材价格合唐钢股份的赢利就能得出"屁股指
挥大脑"的结论？我是楼上的，还想请教您企业所得税税率明年是否该取为25％了？这样
算不知道对不对？
我想我们在下一个结论之前最好还是三思而行。免得有贬低别人抬高自己的嫌疑。当然，
老股民先生若能拿出更令人信服的数据，比如钢价走势预测，唐钢股份占集团的赢利比例
，接下来月份的赢利预测，那我还是情愿相信老股民先生没有"屁股指挥大脑"的。
无论如何，老股民先生，我并没有对您有任何的不敬的意思，请您不要多心。我只是想向
您请教更为客观和科学的研究结果而已。
谢谢你的提醒！
我以后就注意一点措词，不过他们的分析结论实在是让我不敢恭维。
那么扬宝峰先生错在哪里呢？其实他错在没考虑国内外铁矿石以及海运费的上涨，也就是
成本的增加，如果没有这个成本的增加，那么扬宝峰先生的预测应该说还是差不多的。
现在我和你说一下这个铁矿石以及海运费上涨的刚性成本吧。07年进口铁矿石上涨9.5％，
从四月份开始。进口铁矿石的离岸价就算是40美元吧，上涨9.5％就是4美元，人民币升值
一年内就算是4％，铁矿石离岸价的实际涨价大概在20元人民币/吨；海运费目前的上涨已
经超过了10美元/吨，考虑到人民币升值的因素，就算是海运费上涨60元人民币/吨，那么
1吨铁矿石就是涨价大概在80元人民币差不多，就算是1.5吨铁矿石生产1吨粗钢，那么影响
粗钢的直接成本就是120元，国内铁矿石去年下半年开始的上涨幅度也和这个差不多。（这
个对于铁矿石涨价的成本增加因素适合于任何一家钢铁企业，包括鞍钢、宝钢、武钢、马
钢，唯一不同的是鞍钢的成本增加部分就是鞍钢集团的利润增加，所以，如果鞍钢准备支
持上市公司，那么就可以采用优惠价的方式来支持。
唐钢06年前三季度的平均利润为273元吨钢（采用钢材的产量数据，以下同），净利润为1
85元吨钢，第三季度的吨钢利润为315元。07年一月份的吨钢利润为211元，一月份的吨钢
利润已经明显的低于06年前三季度的平均吨钢利润。而且唐钢一月份所生产用的铁矿石还
是没涨价以前的价格呢，一月份的钢材价格已经超过了06年的平均价格。你想想，扬宝峰
先生预测的那个利润能完成吗？如果说扬宝峰先生确实是用了大脑思考以后的预测结果，
那么我只能遗憾的和你说：这就是水平的问题了。
至于说你让我"拿出更令人信服的数据，比如钢价走势预测，唐钢股份占集团的赢利比例
，接下来月份的赢利预测，那我还是情愿相信老股民先生没有"屁股指挥大脑"的。"呵
呵，我没这个能力预测这些准确的数据，所以你就还是认为是我在屁股指挥大脑，去相信
扬宝峰先生的预测吧。
按照扬宝峰先生的判断结论"即使按照2007年的销售价格与2006年持平的谨慎性假设，由
于产量的增长和产品结构的提升，预计2007年唐钢股份业绩也将呈现持续增长，我们预计
2007年和2008年唐钢股份将实现每股收益0.97元和1.07元，分别较2006年增长40.5%和55%
。"那么我还是得出这个结论：信口开河！如果不是屁股指挥大脑，那么就是故意误导，
或者是能力问题，三者必居其一。
(第60楼)回复:再说000709,唐钢股份
老股民大哥您好：和朋友出去玩路过营口就到鞍钢鲅鱼圈新区看看，嘿春节放假厂区进不
去，就在门口和门卫聊聊，他说现正平整二期的场地春节后要动工，我一听乐坏了啊，如
果情况属实二年的建设期到2010年产能岂不是可到1200wt，到时朝阳项目也已完工，注入
上市公司（乐观些），粗略算算2010年本部2000wt+营口1200+朝阳150=3350wt啊 ，吨钢净
利600、700.....pe： 12、15....嘿嘿俺不算了，没考虑融资,老股民大哥不要批评俺的不
严谨，俺也是毛估估跟您学的！ 嘿 ------麦芒眼
谢谢你的第一手资料！这是个好消息。
哈哈，对于这个问题只能是毛估估的，我也经常的毛估估，因为没办法准确的，至少你我
没那个能力准确。
鞍钢06年前三季度的吨钢净利润为501元，第三季度的吨钢净利润为598元。宝钢06年前三
季度吨钢净利润为570元，第三季度吨钢净利润为936元。根据宝鞍的成本差异，根据宝钢
的吨钢利润，鞍钢的吨钢净利润达到700、800元，甚至900元是可以期待的。
（第9楼)回复:再说000709,唐钢股份
请教老股民:鞍钢是整体上市了吗？在CCTV咨询频道，钢铁股有矿产资源的排行榜里，鞍钢
第一：可提供100年！但在中金的报告里说:"由于鞍钢股份向母公司购买铁矿石的采购价
是按照上一年中国铁矿石进口平均到岸价的90%结算，而2007年铁矿石价格涨幅低于2006年
，因此公司2007年铁矿石采购价格涨幅将大于其他钢铁公司。"这反倒成了劣势!"到岸价
"--连海运费都要加上,母公司也太贪了吧!!!鞍钢就没有矿产资源对吗?
桥
是的，中金的报告里说:"由于鞍钢股份向母公司购买铁矿石的采购价是按照上一年中国铁
矿石进口平均到岸价的90%结算，而2007年铁矿石价格涨幅低于2006年，因此公司2007年铁
矿石采购价格涨幅将大于其他钢铁公司。"？这一句话我也是无法理解的。中金公司是我
认可的机构之一，说实话，但这一句话让我不能明白。
鞍钢股份钢铁资产已经整体上市，但不包括铁矿石以及其他非钢铁主业，所以，矿山资源
还是属于鞍钢集团的资产。
关于首唐的曹妃甸项目，目前是集团公司的项目，不知道以后会不会注入股份公司？如果
注入，那么对于唐钢是利好，当然也会进行股权融资注入的，所以目前来说没什么大的意
义，而且当曹妃甸项目产生效益的时候牛市也估计差不多结束了，所以只能说这是个概念
的东东。
唐钢那个中厚板的合资公司确实是并不如意，但从第三季度的财务报告看已经产生了一定
的利润，只不过是并不理想而已，再说目前的中厚板行业的毛利率还是很高的，所以说这
个项目还是值得期待的。
事实上就是如此，这就是国有企业的悲哀，国有企业的成本、效益无论如何也是不能与民
营企业相提并论，这也怪不得"合作方－－河北文丰钢铁集团非常不满"，这是没办法的
事情，都是体制惹的祸！
(第58楼)回复:再说000709,唐钢股份
我先生朋友是中远的船长,他说06年他跑了3趟欧洲,全是运钢材,但海运价格从前些年最低
30美圆上涨到90美圆/吨,航运业景气度到了呆子也能赚钱的地步.各大船厂订单已排到201
5年。
谢谢你提供的资料！
我已经感觉到了，航运业的景气度似乎没我想象中的走下坡路。06上半年的航运业景气度
不断的下降，但下半年开始好像又开始恢复了，我在修正对于航运业景气度的看法。请有
兴趣的朋友们关心600026，中海发展。对于中海发展本来可以多说几句的，但我有个习惯
，自己没买进的股票不愿意多说。希望朋友们谅解。
(第77楼)回复:再说000709,唐钢股份
两税合一，将对唐钢的业绩产生明显的影响。企业所得税从33％降低为25％。如果按照1月
份的赢利，每股赢利将达到0.738*0.75/0.67=0.826元。还有一点，从历年数据来看，唐钢
股份的赢利占了唐钢集团赢利的绝大部分。
发布者 匿名人士
两税合一，对于所得税率33％的企业来说是一个重大利好，但我的感觉一般来说不会在07
年实行，我估计在08年开始吧。所以目前现在这个所得税的问题是不能考虑在预测净利润
上面的。
是的，"唐钢股份的赢利占了唐钢集团赢利的绝大部分。"我估计在95％左右吧，唐钢集
团的钢材产量大概在10％左右。也就是在目前的钢材产量中，其中有大概100多万吨是属于
唐钢集团的，只不过目前是委托唐钢股份管理的，所以唐钢股份在统计产量的时候就包括
了这一部分产量。
(第78楼)回复:再说000709,唐钢股份
老股民先生，我敬佩您的研究精神，但也请您尊重扬宝峰先生的劳动成果。您是如何得出
"屁股指挥大脑"的结论呢？你难道知道扬先生是闭门造车？您难道知道扬先生没有进行
统计分析、回归预测？您难道仅仅凭1月份的钢材价格合唐钢股份的赢利就能得出"屁股指
挥大脑"的结论？我是楼上的，还想请教您企业所得税税率明年是否该取为25％了？这样
算不知道对不对？
我想我们在下一个结论之前最好还是三思而行。免得有贬低别人抬高自己的嫌疑。当然，
老股民先生若能拿出更令人信服的数据，比如钢价走势预测，唐钢股份占集团的赢利比例
，接下来月份的赢利预测，那我还是情愿相信老股民先生没有"屁股指挥大脑"的。
无论如何，老股民先生，我并没有对您有任何的不敬的意思，请您不要多心。我只是想向
您请教更为客观和科学的研究结果而已。
谢谢你的提醒！
我以后就注意一点措词，不过他们的分析结论实在是让我不敢恭维。
那么扬宝峰先生错在哪里呢？其实他错在没考虑国内外铁矿石以及海运费的上涨，也就是
成本的增加，如果没有这个成本的增加，那么扬宝峰先生的预测应该说还是差不多的。
现在我和你说一下这个铁矿石以及海运费上涨的刚性成本吧。07年进口铁矿石上涨9.5％，
从四月份开始。进口铁矿石的离岸价就算是40美元吧，上涨9.5％就是4美元，人民币升值
一年内就算是4％，铁矿石离岸价的实际涨价大概在20元人民币/吨；海运费目前的上涨已
经超过了10美元/吨，考虑到人民币升值的因素，就算是海运费上涨60元人民币/吨，那么
1吨铁矿石就是涨价大概在80元人民币差不多，就算是1.5吨铁矿石生产1吨粗钢，那么影响
粗钢的直接成本就是120元，国内铁矿石去年下半年开始的上涨幅度也和这个差不多。（这
个对于铁矿石涨价的成本增加因素适合于任何一家钢铁企业，包括鞍钢、宝钢、武钢、马
钢，唯一不同的是鞍钢的成本增加部分就是鞍钢集团的利润增加，所以，如果鞍钢准备支
持上市公司，那么就可以采用优惠价的方式来支持。
唐钢06年前三季度的平均利润为273元吨钢（采用钢材的产量数据，以下同），净利润为1
85元吨钢，第三季度的吨钢利润为315元。07年一月份的吨钢利润为211元，一月份的吨钢
利润已经明显的低于06年前三季度的平均吨钢利润。而且唐钢一月份所生产用的铁矿石还
是没涨价以前的价格呢，一月份的钢材价格已经超过了06年的平均价格。你想想，扬宝峰
先生预测的那个利润能完成吗？如果说扬宝峰先生确实是用了大脑思考以后的预测结果，
那么我只能遗憾的和你说：这就是水平的问题了。
至于说你让我"拿出更令人信服的数据，比如钢价走势预测，唐钢股份占集团的赢利比例
，接下来月份的赢利预测，那我还是情愿相信老股民先生没有"屁股指挥大脑"的。"呵
呵，我没这个能力预测这些准确的数据，所以你就还是认为是我在屁股指挥大脑，去相信
扬宝峰先生的预测吧。
按照扬宝峰先生的判断结论"即使按照2007年的销售价格与2006年持平的谨慎性假设，由
于产量的增长和产品结构的提升，预计2007年唐钢股份业绩也将呈现持续增长，我们预计
2007年和2008年唐钢股份将实现每股收益0.97元和1.07元，分别较2006年增长40.5%和55%
。"那么我还是得出这个结论：信口开河！如果不是屁股指挥大脑，那么就是故意误导，
或者是能力问题，三者必居其一。
(第60楼)回复:再说000709,唐钢股份
老股民大哥您好：和朋友出去玩路过营口就到鞍钢鲅鱼圈新区看看，嘿春节放假厂区进不
去，就在门口和门卫聊聊，他说现正平整二期的场地春节后要动工，我一听乐坏了啊，如
果情况属实二年的建设期到2010年产能岂不是可到1200wt，到时朝阳项目也已完工，注入
上市公司（乐观些），粗略算算2010年本部2000wt+营口1200+朝阳150=3350wt啊 ，吨钢净
利600、700.....pe： 12、15....嘿嘿俺不算了，没考虑融资,老股民大哥不要批评俺的不
严谨，俺也是毛估估跟您学的！ 嘿 ------麦芒眼
谢谢你的第一手资料！这是个好消息。
哈哈，对于这个问题只能是毛估估的，我也经常的毛估估，因为没办法准确的，至少你我
没那个能力准确。
鞍钢06年前三季度的吨钢净利润为501元，第三季度的吨钢净利润为598元。宝钢06年前三
季度吨钢净利润为570元，第三季度吨钢净利润为936元。根据宝鞍的成本差异，根据宝钢
的吨钢利润，鞍钢的吨钢净利润达到700、800元，甚至900元是可以期待的。
（第9楼)回复:再说000709,唐钢股份
请教老股民:鞍钢是整体上市了吗？在CCTV咨询频道，钢铁股有矿产资源的排行榜里，鞍钢
第一：可提供100年！但在中金的报告里说:"由于鞍钢股份向母公司购买铁矿石的采购价
是按照上一年中国铁矿石进口平均到岸价的90%结算，而2007年铁矿石价格涨幅低于2006年
，因此公司2007年铁矿石采购价格涨幅将大于其他钢铁公司。"这反倒成了劣势!"到岸价
"--连海运费都要加上,母公司也太贪了吧!!!鞍钢就没有矿产资源对吗?
桥
是的，中金的报告里说:"由于鞍钢股份向母公司购买铁矿石的采购价是按照上一年中国铁
矿石进口平均到岸价的90%结算，而2007年铁矿石价格涨幅低于2006年，因此公司2007年铁
矿石采购价格涨幅将大于其他钢铁公司。"？这一句话我也是无法理解的。中金公司是我
认可的机构之一，说实话，但这一句话让我不能明白。
鞍钢股份钢铁资产已经整体上市，但不包括铁矿石以及其他非钢铁主业，所以，矿山资源
还是属于鞍钢集团的资产。
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