Taux Euribor et corrélation

[nyts]

imaginons qu'à la fin juin 2003, les cotations des taux EURIBOR 3, 6, 12
mois sont :
Euribor 3 months spot 2.146%
Euribor 6 months spot 2.074%
Euribor 12 months spot 2.036%

- peut-on faire une prévision du Euribor 3 mois en fonction du 6 ou 12 mois
?
- dans l'affirmatif, quel prévision pour l'Euribor 3 mois dans le dernier
trimestre 2003 ?

[nyts]

merci pour ta réponse :)
"Kurtosis" <nic...@alussinan.org> a écrit dans le message de
news:Xns9527529B...@212.27.42.70...
> nyts:

>
> > imaginons qu'à la fin juin 2003, les cotations des taux EURIBOR 3,
> > 6, 12 mois sont :
> > Euribor 3 months spot 2.146%
> > Euribor 6 months spot 2.074%
> > Euribor 12 months spot 2.036%
> >
> > - peut-on faire une prévision du Euribor 3 mois en fonction du 6 ou
> > 12 mois ?
>

> Approximativement, étant donné que dans la courbe des taux courts est
> 95% du temps "normalement pentue", c'est à dire avec quelques points de
> base d'écart entre le 3 et le 6 mois. La courbe que tu montres est
> inversée, c'est à dire que les taux les plus longs sont les plus bas.
>
> Je n'ai pas les historiques sous la main, mais l'écart entre l'Euribor
> 3 mois et 6 mois, en courbe normale, doit tourner en moyenne vers
> 0.05%. Donc si tu as l'Euribor 3 mois à 2.15, avec la pente historique,
> ca doit donner 2.20% pour le 3 mois, et, disons, 2.30% pour le 12 mois.

>
> > - dans l'affirmatif, quel prévision pour l'Euribor 3 mois dans le
> > dernier trimestre 2003 ?
>

> Tu peux pour cela utiliser le taux forward : le taux des dépôts qui
> débuteraient le 1er octobre, mais qui serait décidé aujourd'hui.
> On peut considérer que c'est une bonne anticipation, étant donné que
> s'il déviait trop, il serait arbitré : trop faible, les opérateurs
> emprunteraient dessus. Trop élevé, ils prêteraient dessus.
> C'est un taux de marché, il est coté. On peut le trouver dans Reuters
> ou Bloomberg.
>
> Après, tu rajoutes l'écart pour retrouver le 6 mois.